公司战略与增长驱动 - Astera Labs (ALAB) 的战略重点是通过收购和创新扩展产品组合，以在快速增长的AI基础设施市场中占据领导地位 [1] - 收购 aiXscale Photonics GmbH 是公司主要的增长驱动力，该公司提供光纤-芯片耦合技术 [1] - 该收购旨在通过提供满足机架级系统在速度、功耗、传输距离和可靠性方面严格要求的更大规模光互连解决方案，来推进AI基础设施2.0的发展 [2] - 公司将结合aiXscale的光子学专长与自身的互连及信号处理能力，以满足拥有数百个加速器的AI系统对海量带宽的需求 [2] - 公司计划将Xscale的玻璃组件和封装技术与自身的信号调理和交换技术相结合，以创造新的光学解决方案 [3] - 公司预计其Scorpio系列产品将支持光学技术，为横向扩展网络提供更高的数据速率和更长的传输距离 [3] - 公司预计光学产品的显著收入将在2028-2029年期间开始产生，因为市场在横向扩展应用中将从铜互连转向光互连 [3] 财务表现与预期 - Astera Labs 预计2025年第四季度营收在2.45亿美元至2.53亿美元之间 [4] - Zacks一致预期预计其2025年第四季度营收为2.4979亿美元，这代表着同比增长77.03% [4] - Zacks一致预期预计其2025年每股收益为1.78美元，在过去30天内保持不变，这暗示着同比增长111.90% [13] 市场竞争格局 - ALAB 在互连领域面临来自Marvell Technology (MRVL) 和 Broadcom (AVGO) 等业内公司的激烈竞争 [5] - Marvell Technology 近期宣布收购XConn Technologies，此举扩展了其PCIe和CXL交换产品组合，并增强了其用于下一代AI数据中心设计的UALink横向扩展架构能力 [6] - 来自该收购的收入预计将在2027财年下半年开始产生，并在2028财年达到约1亿美元 [6] - Broadcom 正受益于其网络产品和定制AI加速器的强劲需求 [7] - Broadcom 的AI收入在2025财年同比增长65%，达到200亿美元 [7] - 这一增长由AI半导体和基础设施软件驱动，其AI收入预计在2026财年第一季度同比增长一倍，达到82亿美元 [7] 股价表现与估值 - ALAB 股价在过去六个月期间上涨了44.9%，表现优于Zacks计算机与技术板块13.8%的回报率，而Zacks互联网-软件行业同期下跌了14.5% [8] - ALAB 股票交易存在溢价，其未来12个月市销率为25.08倍，而互联网-软件行业的市销率为4.35倍 [11] - ALAB 的价值评分为F [11]