投资组合概况 - 投资者为70岁高龄，投资组合总价值为250万美元 [2][3] - 投资组合全部由5只蓝筹派息股构成，分别为强生、微软、宝洁、可口可乐和威瑞森 [2][3] - 当前组合的加权平均股息率约为3.1%，预计年收入约为77,500美元 [3][4] 投资组合表现与特征 - 组合中四只股票的贝塔值低于0.40，表明其波动性显著低于市场，仅微软的贝塔值为1.07，提供了主要的增长敞口 [5][8] - 过去10年，微软的回报率为893%，而同期标普500指数上涨253%，威瑞森仅上涨47% [5][6] - 若将这五只股票等权配置，过去10年的投资组合增长约为285%，主要得益于微软的强劲表现 [6][7] 投资策略与潜在问题 - 该投资组合100%配置于股票，但因其持有的股票多为防御性，实际风险特征与传统“年龄即债券比例”规则建议的70%债券、30%股票配置不同 [8] - 当前3.1%的股息率产生的年收入为77,500美元，低于采用4%提取率可获得的100,000美元年收入 [4] - 投资组合高度集中于五只股票，虽然公司盈利能力强且派息历史长，但可能错失了更广泛的增长机会 [2][4][6]