产品概述与定位 - Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT) 和 iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) 均为寻求稳定收入和适度风险的美国债券投资者设计 [2] - 两者成本均极低，年费率均为0.03% [3][4] - VCIT专注于中期投资级公司债，而AGG提供对整个美国投资级债券市场（包括政府债、抵押贷款支持证券和公司债）的广泛敞口 [2][5] 关键数据对比 - 规模与流动性：AGG的资产管理规模(AUM)为1353亿美元，远高于VCIT的618亿美元 [3] - 收益表现：VCIT的12个月总回报率为4.36%，股息收益率为4.6%；AGG的12个月总回报率为3.1%，股息收益率为3.9% [3] - 风险指标：VCIT的贝塔系数(Beta)为1.10，高于AGG的1.00，表明其价格波动性相对更高 [3] - 历史回撤：过去5年，VCIT的最大回撤为-20.56%，AGG为-17.83% [5] - 长期增长：初始投资1000美元，5年后VCIT价值874美元，AGG价值857美元 [5] 投资组合构成 - AGG：追踪美国总投资级债券市场，持有13,015种证券，组合高度分散，拥有22.3年历史 [5] - VCIT：专注于中期投资级公司债，仅持有343种证券，前几大持仓包括苹果、Meta Platforms和辉瑞等公司债 [6] - 期限结构：VCIT持有的债券期限集中在5至10年 [9] 投资策略与投资者选择 - AGG策略：分散投资于整个美国投资级债券市场，包括国债、抵押贷款支持证券和公司债，以实现最大分散化和稳定性 [9][10] - VCIT策略：聚焦于公司债，通过承担更高的信用风险来获取更高收益，其4.6%的收益率比AGG的3.9%高出约0.7个百分点 [9] - 投资者选择：风险厌恶型、追求最大分散化和下行稳定性的投资者适合选择AGG；而追求更高收益、能接受公司信用风险和较高波动性的投资者可考虑VCIT [10] - 收益差异：按每投资10,000美元计算，VCIT比AGG每年可多获得约70美元的利息收入 [9]