产品定位与目标 - Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) 和 iShares MSCI ACWI ex US ETF (ACWX) 均旨在为投资者提供投资美国以外股票的一站式方案 [2] - 两只ETF在覆盖广度、投资组合构成和成本方面存在差异 [2] 成本与规模对比 - VEA的费用比率仅为0.03%，远低于ACWX的0.32%，成本优势显著 [3][4] - VEA的资产管理规模高达2689亿美元，而ACWX为78.7亿美元，规模差异巨大 [3] - VEA的股息收益率为3.1%，略高于ACWX的2.7% [3][4] 业绩与风险特征 - 截至2026年1月9日，VEA近一年总回报为35.8%，ACWX为34.2%，两者均表现强劲 [3][8] - 过去五年，VEA的1000美元投资增长至1331美元，ACWX增长至1267美元，VEA的长期增长略优 [5][8] - VEA的贝塔值为1.05，ACWX为0.75，表明VEA的价格波动性相对标普500指数更高 [3] - 过去五年最大回撤方面，VEA为-29.70%，ACWX为-30.06%，两者风险相近 [5] 投资组合构成 - ACWX跟踪美国以外的大型和中型股，涵盖发达市场和新兴市场，目前持有约1751只证券，拥有17.8年历史记录 [6] - ACWX前三大行业配置为金融服务(25%)、科技(15%)和工业(15%)，其最大持仓包括台积电、腾讯和ASML，显示出明显的亚洲和新兴市场倾向 [6] - VEA严格投资于欧洲、太平洋地区和加拿大的发达市场，持有超过3800只股票，数量是ACWX的两倍以上 [7][8] - VEA前三大行业配置为金融服务(24%)、工业(19%)和科技(12%)，其最大持仓包括ASML、三星电子和阿斯利康，体现了其发达市场倾向和更广泛的持股分散度 [7] - ACWX在科技板块的配置略高，而VEA在工业板块的配置更重 [8] 市场背景与投资意义 - 2025年，国际股票市场表现远超美国市场，使得VEA和ACWX这类基金成为对投资者有吸引力的选择 [10] - 两只基金都为投资者提供了投资美国以外股票的途径，但成本差异巨大 [10]