特朗普关税言论与市场影响 - 前总统特朗普的关税言论被视为一种谈判策略 其模式是发表强硬声明引发市场担忧和回调 随后立场软化 这类似于试探市场反应的“试探气球” [1][2][3] - 这种反复出现的模式导致市场波动 但投资者应关注基本面、主题和技术面 而非被短期噪音干扰 [4][5] 科技巨头财报周前瞻 - 未来一周将是财报季最重要的一周 标普500指数中32%的公司将公布业绩 [6] - 多家科技巨头将密集发布财报 包括苹果、亚马逊、微软和Meta 谷歌财报将在接下来的一周公布 [7][8] - 市场关注焦点将集中在这些公司的AI采用情况、资本支出水平以及是否会重振“AI交易” [8] 苹果公司前景分析 - 苹果近期股价可能横盘整理 市场对消费电子、智能手机和PC的内存需求存在担忧 [10] - 关键的股价催化剂将是AI驱动的Siri的发布 预计在今年春季推出 这可能加速iPhone的升级周期 [11] - 下半年可能推出的可折叠iPhone是推动升级周期的另一个潜在因素 [12] 大型科技公司具体关注点 - 下周财报中最重要的是亚马逊、微软和Meta关于净资本支出的评论 [13] - 对于微软 除了资本支出 市场将重点关注其云平台Azure的增长率和AI采用情况 [14] - Meta目前股价约为613美元 远低于去年高点 公司需要交出超预期的广告收入和持续的利润率扩张 以展示其正从AI中获益并缓解市场对资本支出的担忧 [15][16] 半导体行业与AI主题 - 除了英伟达 博通和迈威尔等芯片公司也是AI和数据中心领域的重要参与者 它们还受益于网络和定制AI芯片的增长 [17][18] - AI主题可能存在短期“疲劳” 股价在强劲上涨后需要“暂停刷新” 但随着AI采用率提升和数据中心增量需求显现 市场将重新认识到对更多芯片的需求 [19][20] - 投资者需区分公司所处的终端市场 例如 迈威尔不仅受益于AI数据中心 其企业和运营商网络业务也将随AI流量增长而需要更多容量 [21] 宏观经济与美联储会议 - 下周将举行美联储会议 市场普遍预期不会降息 [22][23] - 根据克利夫兰联储的预测 核心PCE同比增幅可能在2.7%左右 仍远高于2%的目标 且此前已进行三次降息 预计美联储主席鲍威尔将传达继续依据数据做决策的信息 [23][24]