文章核心观点 - 文章通过分析Jay-Z和Beyoncé的抵押贷款案例 阐述了高净值人士普遍采用的“购买、借贷、传承”财富管理策略 该策略的核心是通过抵押增值资产来获得免税现金流 并将资产传承给继承人以规避资本利得税 同时释放资金用于再投资 [1][7] - 文章指出 利用杠杆进行战略性借贷是一种重要的财务工具 不仅适用于亿万富翁 普通人也可通过借贷购买增值资产来积累财富 关键在于将借款用于能创造权益的资产 [9] - 文章在案例分析之外 主要目的是向读者推介几种替代性或门槛更低的房地产及艺术品投资平台 例如Arrived、Lightstone DIRECT和Masterworks 将这些平台作为普通人参与相关资产投资的渠道 [10][12][16] 名人案例财务策略分析 - Jay-Z和Beyoncé对其价值8800万美元的Bel-Air豪宅申请了两笔抵押贷款 2025年的一笔为5780万美元 四年前的另一笔为5280万美元 两笔贷款合计约1.106亿美元 [4][5] - 这笔1.106亿美元的负债仅占夫妇二人合计约40亿美元财富的2.8% [3] - 他们从摩根士丹利私人银行集团获得的新抵押贷款期限为30年 前10年固定利率为5% 而之前的抵押贷款来自高盛 利率为3.15% 这两项利率均显著低于2026年平均6.1%的30年期固定抵押贷款利率 [2][3] - 这种策略的主要财务优势包括：创造免税现金流 最小化机会成本（例如将释放的1.106亿美元资金投资于年化回报约16.3%的标普500指数或其他商业项目） 以及在传承资产时重置资产的计税基础 为继承人节省数百万美元的资本利得税 [1][7] 房地产投资行业与平台 - 对于不愿直接承担抵押贷款或管理责任的投资者 可通过Arrived平台投资度假屋和租赁房产的份额 最低投资额仅为100美元 该平台得到了杰夫·贝佐斯等世界级投资者的支持 [10][11] - 合格投资者可通过Lightstone DIRECT等平台参与机构级别的多户住宅和工业房地产投资 最低投资门槛为10万美元 [12] - Lightstone Group成立于1986年 是美国最大的私人房地产投资公司之一 管理资产超过120亿美元 自2004年以来 其已实现投资的历史净内部收益率为27.6% 历史净股本倍数为2.54倍 [13] - Lightstone集团在每个交易中至少投入20%的自有资本 约为行业平均水平的四倍 以此确保与投资者利益一致 [14] 艺术品投资行业与平台 - 亿万富翁通常将战后和当代艺术等与市场相关性低且反弹潜力强的资产类别纳入其投资组合 Jay-Z和Beyoncé也投资了博物馆级别的艺术收藏 [15] - 通过Masterworks平台 投资者可以购买班克西、毕加索等艺术家数百万美元艺术品的份额 Masterworks已售出25件艺术品 实现的净年化回报率例如14.6%、17.6%和17.8% [16] 其他案例与普遍适用性 - 其他名人也采用类似策略 例如帕里斯·希尔顿（据报净资产在3亿至4亿美元之间）与其丈夫在2025年为其价值6300万美元的比弗利山庄豪宅申请了4380万美元的抵押贷款 [8] - 战略性使用债务来积累财富的策略适用于任何净资产水平的个人 关键在于确保借款用于购买能够增值的资产（如房产或商业贷款） 而非用于消费（如昂贵的个人贷款或信用卡债务） [9]