美联储政策会议前瞻 - 联邦公开市场委员会会议将于下周周二开始 利率决定和美联储主席鲍威尔的新闻发布会定于周三举行[1] - 市场预期美联储将按兵不动 利率可能维持不变直至五月 甚至全年[4][5][8] - 美联储传递信息面临挑战 需在政治压力与经济数据之间取得平衡 市场正将降息预期推迟至五月之后[3][4][7] 经济与通胀数据 - 经济增长稳固 企业利润表现非常强劲 银行财报显示信贷质量正在改善而非恶化[5][12] - 通胀尚未回落至美联储2%的目标 若经济持续强劲 通胀可能面临上行压力[6] - 劳动力市场紧张 劳动力成本不会下降 经济数据是政策的最终决定因素[6][7] 投资策略与市场影响 - 股票市场前景积极 在经济增长良好的环境下应做多股票[11][13] - 债券市场表现分化 若数据显示经济良好且通胀未改善 利率可能维持区间震荡 对债券持中性态度[13] - 美元近期走弱 今日约报97[13] 替代资产表现 - 比特币被视为美元的潜在替代品 其价格对流动性敏感 随着美联储通过购买国库券缓慢增加系统流动性 比特币因此存在上行空间[14][15][16] - 市场当前更倾向于选择白银和黄金作为替代资产 白银价格达每盎司100美元 黄金价格接近每盎司5000美元 而比特币并未参与这轮涨势[15][16] - 投资者正涌向黄金等有形资产以对冲不确定性[16]