产品概况与策略差异 - Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) 追踪标普500成长指数，侧重于快速增长的公司，而SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) 追踪道琼斯工业平均指数，包含30只成熟的蓝筹股 [1] - VOOG的投资策略强调增长，DIA则侧重于蓝筹股的稳定性 [1][2] 成本与规模对比 - VOOG的管理费率为0.07%，显著低于DIA的0.16% [3] - DIA的资产规模为440亿美元，是VOOG（220亿美元）的两倍 [3] - DIA的股息收益率为1.43%，远高于VOOG的0.49% [3] 业绩与风险特征 - 截至2026年1月19日，VOOG的1年期回报率为19.31%，高于DIA的13.50% [3] - 过去5年，VOOG的最大回撤为-32.74%，波动性高于DIA的-20.75% [4] - 初始投资1000美元，VOOG在5年后增长至1965美元，表现优于DIA的1601美元 [4] - VOOG的5年期月度贝塔值为1.08，表明其波动性高于市场；DIA的贝塔值为0.89，波动性较低 [3] 投资组合构成 - DIA仅持有30只美国蓝筹公司，行业配置严重偏向金融服务（占资产28%）、科技（20%）和工业（15%）[5] - DIA的前几大持仓包括高盛、卡特彼勒和微软 [5] - VOOG持有140只股票，投资组合高度集中于科技行业（占49%），通信服务和金融服务也占较大比重 [6] - VOOG的前几大持仓为英伟达、苹果和微软 [6] 投资者定位与产品特点 - VOOG的持股数量几乎是DIA的五倍，但其投资组合在科技股上更为集中 [8] - 科技股通常波动更大，这体现在VOOG更高的贝塔值和更深的回撤上，但也可能带来更高回报，如其一至五年期总回报所示 [8] - 寻求更高收益潜力并愿意承担更多风险的投资者可能偏好VOOG，而寻求更稳定ETF的投资者可能选择DIA [9] - DIA拥有28年的历史记录，结构简单，无杠杆重置，流动性高 [5]