产品概述 - 文章对比了贝莱德旗下iShares与先锋领航的两只核心美国债券市场ETF：iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) 和 Vanguard Total Bond Market ETF (BND) [1] - 两只ETF均旨在为投资者提供广泛的、投资级的美国应税债券敞口 是寻求收益和投资组合多元化的核心选择 [1] 成本与规模对比 - 两只ETF的管理费率相同 均为0.03% [2] - 截至2026年1月24日 BND的资产管理规模为3846.3亿美元 AGG的资产管理规模为1365亿美元 [2] - 两只ETF的贝塔值均为0.27 表明其价格波动性相对于标普500指数较低 [2] 收益与分红表现 - 截至2026年1月24日 BND的过去一年总回报率为3.11% AGG为3.2% [2] - BND的股息收益率为3.85% AGG为3.88% [2] - 尽管股息收益率相近 但由于AGG的每股价格更高（100.11美元 vs BND的74.25美元） 其实际支付的股息金额显著更高 [3] 历史风险与回报 - 过去五年最大回撤 BND为-17.93% AGG为-17.83% [4] - 过去五年 初始1000美元投资的最终价值 BND为852美元 AGG为857美元 [4] 投资组合构成 - AGG拥有22年历史 跟踪美国投资级债券总市场 持有13,067只证券 其中约74%为AA级债券 [5] - BND与AGG相似 其投资组合中约50%为美国政府债券 但BND中约72%的债券为最高信用评级AAA级 [5] 投资含义与选择 - BND因持有更高比例的AAA级债券 其违约风险相对更低 投资更为稳健 [6] - AGG持有更多较低评级（AA级）债券 虽然违约风险极低 但理论上提供了更高的收益潜力以补偿其略高的风险 [6] - 两只ETF均按月支付股息 这比常见的按季支付频率更高 对偏好频繁现金流的投资者更具吸引力 [7] - 债券市场在2022年经历了历史性下跌 此后价格回升缓慢 投资债券ETF需要更多耐心 [7]