行业与供应链格局重塑 - Nvidia对人工智能需求的激增正在重塑全球半导体供应链 [1] - 人工智能的快速发展已经改变了行业的优先次序 [2] Nvidia与台积电客户关系 - Nvidia已超过苹果，成为台积电最大的客户 [1] - Nvidia首席执行官黄仁勋首次在公开播客中确认了这一变化 [1] - Nvidia目前贡献了台积电总营收的约13% [2] - 黄仁勋曾向台积电创始人张忠谋大胆预言，Nvidia终将成为其最大客户之一，这一结果被认为会令张忠谋感到欣慰 [1][2] - Nvidia曾在2000年代初占据过这一位置，但苹果在2010年代因将iPhone和iPad处理器生产外包给台积电而取得领先 [3] 主要客户产能分配与竞争 - 据报道，苹果已为即将推出的A20和A20 Pro智能手机芯片，确保了台积电约一半的2纳米制程产能 [3] Nvidia的市场地位与财务表现 - 这家芯片设计公司在10月成为首家市值达到4.5万亿美元的公司 [4] - 微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊等公司的人工智能雄心持续推动了对Nvidia图形处理器的需求 [4] 分析师观点与市场前景 - 摩根大通分析师Harlan Sur表示，在半导体行业进入2025年第四季度财报季之际，人工智能驱动的需求继续强力利好Nvidia，且这一势头应会延续至2026年 [5] - 该分析师将Nvidia的强势与持续的人工智能基础设施支出联系起来 [5] - 分析师预计人工智能加速器市场在2025年规模约为2000亿美元，并认为其有显著的上行空间 [5] - 在此背景下，分析师仍将Nvidia作为首选，理由是其在加速计算中的核心作用 [5]