基金概况与投资目标 - Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) 专注于新兴市场股票 投资于中国、巴西、台湾等国家的公司 [2] - iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (ACWX) 同时包含非美国的发达市场和新兴市场股票 是全球更多元化的选择 [2] - 分析旨在比较两者的成本、表现、风险和投资组合构成 以帮助投资者匹配个人目标 [2] 成本与规模对比 - VWO 的总费用比率显著较低 为 0.07% 而 ACWX 为 0.32% [3][4] - 截至2026年1月25日 VWO 的1年总回报率为 28.53% ACWX 为 31.86% [3] - 两者股息收益率相近 VWO 为 2.64% ACWX 为 2.7% [3] - VWO 的贝塔值为 0.56 ACWX 为 0.74 表明VWO相对于标普500的价格波动性较低 [3] - VWO 的资产管理规模远大于 ACWX 分别为 1126.2 亿美元和 85.3 亿美元 [3] 表现与风险对比 - 过去5年 VWO 的最大回撤为 -34.31% ACWX 为 -30.06% 表明VWO的潜在下跌风险更高 [5] - 过去5年 初始投资1000美元在VWO中增长至1069美元 在ACWX中增长至1267美元 [5] 投资组合构成 - ACWX 成立于约18年前 跟踪非美国大盘和中盘股 持有1796家公司 覆盖发达和新兴市场 [6] - ACWX 的投资组合偏向金融服务业、工业和技术板块 前三大持仓为台积电、腾讯和ASML [6] - VWO 专注于新兴市场 投资组合偏向技术、金融服务和非必需消费品板块 [7] - VWO 的前三大持仓为台积电、腾讯和阿里巴巴 其中台积电单独占基金资产超过10% 这种集中度可能带来比ACWX更大的波动性 [7] 对投资者的意义 - 两只ETF都持有极少或不持有美国股票 美国投资者需注意其与美国中心基金不同的相关风险 [8] - 国际股票的走势可能与美股大不相同 并呈现美国投资者可能不习惯的波动性 因其更紧密地跟随相关国家的经济和政治结构与事件 [8] - 两只基金的大部分主要持仓都是总部位于亚洲的公司 美国投资者可能需要关注相关外国国家或大陆的数据和事件 [9] - ACWX 每半年支付一次股息 而 VWO 每季度支付一次 投资者应考虑一年内希望收到股息的频率 [10]