基金概况与核心差异 - Vanguard Mega Cap Growth ETF（MGK）与iShares Russell 2000 ETF（IWM）在成本、投资组合焦点和风险收益特征上存在显著差异 [2] - MGK追踪美国超大盘成长股，而IWM追踪小盘股罗素2000指数，两者分别代表不同的市场敞口类型 [3][11] 成本与规模对比 - MGK的管理费率为0.07%，远低于IWM的0.19%，在费用上更具优势 [4][5] - IWM的资产管理规模为737亿美元，显著大于MGK的325亿美元 [4] - IWM的股息收益率为1.0%，高于MGK的0.4%，对寻求收益的投资者更具吸引力 [4][5] 业绩与风险特征 - 截至2026年1月22日，IWM近一年总回报率为18.2%，高于MGK的14.4% [4] - 过去五年，MGK的最大回撤为-36.01%，高于IWM的-31.91%，显示其波动性可能更大 [6] - 过去五年，投资MGK的1000美元增长至1929美元，而投资IWM仅增长至1256美元，MGK的长期资本增值能力更强 [6] - IWM的贝塔系数为1.34，MGK为1.20，表明IWM价格相对于标普500的波动性更高 [4] 投资组合构成 - IWM持有1951只股票，提供广泛的美国小盘股敞口，前三大行业为医疗保健（19%）、金融服务（16%）和科技（16%） [7] - IWM的最大持仓（如Bloom Energy）占比均低于1.1%，个股风险分散 [7] - MGK高度集中于科技行业（70%），仅持有69只股票，前三大持仓（英伟达、苹果、微软）合计占资产超三分之一，对科技行业趋势和超大型公司表现敞口更大 [8] - MGK投资于美国最大的成长型公司，而IWM则广泛分散于小盘股领域 [3][9]