产品概述与定位 - 两只ETF均旨在以极低费用追踪美国整体股市表现 适合作为多元化投资组合的核心持仓 [1] - 本次比较从成本、规模、行业倾斜、历史回报和关键结构细节入手 以根据投资者优先级阐明哪种方案更具吸引力 [2] 成本与规模对比 - 两只ETF的费用比率均为0.03% 处于市场最低水平 [3] - 股息收益率几乎相同 SPTM为1.13% SCHB为1.11% [3] - 资产规模差异显著 SCHB资产管理规模为380亿美元 远高于SPTM的120亿美元 [3] - 在成本或派息方面 两者均无突出优势 投资者需关注规模与多元化等其他因素 [3] 业绩与风险对比 - 截至2026年1月25日 两只ETF一年期回报率非常接近 SPTM为12.91% SCHB为12.80% [3] - 过去五年最大回撤相近 SPTM为-24.15% SCHB为-25.40% [4] - 过去五年 初始1000美元投资的增长额相近 SPTM增至1765美元 SCHB增至1700美元 [4] - 总回报和最大回撤接近 表明两者历史表现和波动性相似 [8] 持仓结构与成分 - SCHB追踪道琼斯美国广义股票市场指数 持有2401只股票 [5] - SPTM追踪标普综合1500指数 覆盖约1510只股票 涵盖所有市值类型 [6] - 两者行业配置高度相似 均主要侧重科技股 其次是金融服务和消费周期性行业 [5][6][7] - 前三大持仓完全相同 均为英伟达、苹果和微软 合计占SCHB组合的18.35% 占SPTM组合的19.79% [5][6][7] - SCHB成立于2009年 SPTM成立于2000年 历史更长 [5][6] 核心差异与投资者意义 - 主要区别在于资产管理规模和持股数量 这两方面SCHB均更大 [8] - 更大的资产管理规模可提升流动性 便于投资者大额买卖而不显著影响ETF价格 [8] - SCHB比SPTM多持有近1000只股票 这可能为寻求更广泛市场敞口的投资者带来优势 [9] - 持股数量的差异尚未导致风险状况或总回报出现显著不同 [9]