产品概览与定位 - Roundhill生成式AI与技术ETF(CHAT)为主动管理型基金 专注于投资推动生成式人工智能发展的公司[2][3] - Vanguard信息技术ETF(VGT)为被动管理型基金 旨在提供广泛科技板块的整体敞口[2][3] - 两只ETF均投资于主要科技公司 但在成本、分散化和风险特征上差异显著[3] 成本与规模对比 - VGT的管理费率显著较低 为0.09% 而CHAT的管理费率为0.75%[4] - VGT的资产管理规模(AUM)高达1307亿美元 CHAT的资产管理规模为10亿美元[4] - CHAT基金历史较短 成立约2.7年[7] 投资组合构成 - CHAT持有52只证券 行业分布为85%科技、9%通信服务、6%消费周期性行业 并应用了ESG筛选[7] - VGT持有310只证券 其中98%集中于科技行业 不设主题或ESG叠加策略[8] - CHAT的前三大持仓为Alphabet、英伟达和微软[7] - VGT的前三大持仓为英伟达、苹果和微软[8] 近期表现与风险指标 - 截至2026年1月23日 CHAT的过去一年总回报率为39.4% 显著高于VGT的16.8%[4] - CHAT的股息收益率为2.7% 远高于VGT的0.4%[4] - CHAT的贝塔系数为1.68 表明其价格波动性高于市场(VGT贝塔系数为1.29)[4] - 过去两年最大回撤方面 CHAT为-31.35% 高于VGT的-27.23%[6]