产品定位与投资目标 - 嘉信美国广泛市场ETF(SCHB)提供广泛市场敞口并侧重科技股 跟踪整个美国股市 涵盖各种市值的成长股和价值股 [2][3] - 先锋价值ETF(VTV)专注于大盘价值股 投资目标与SCHB截然不同 适合不同优先级的投资者 [2][3] 成本与规模对比 - SCHB的费用比率略低 为0.03% VTV为0.04% [4][5] - VTV的资产管理规模(AUM)远大于SCHB 分别为2178亿美元和389亿美元 [4] - VTV提供更高的股息收益率 为2.0% 而SCHB为1.1% [4][5] 业绩与风险特征 - 过去一年(截至2026年1月23日) SCHB的总回报率为16.9% 高于VTV的15.3% [4][10] - 过去五年 VTV的最大回撤为-17.04% 低于SCHB的-25.36% 表明VTV波动性更低 [6] - 过去五年 初始1000美元投资在SCHB中增长至1697美元 在VTV中增长至1622美元 [6] 投资组合构成 - SCHB持有2401只股票 高度分散 但明显偏向科技板块 占比33% 其次是金融服务业(14%)和周期性消费品(11%) [7][10] - SCHB前三大持仓(Nvidia Apple Microsoft)合计占净资产超过17% 凸显其成长股倾向 [7] - VTV持有331只股票 专注于大盘价值股 前三大板块为金融服务业(23%) 工业(17%)和医疗保健(15%) [8] - VTV前三大持仓(摩根大通 伯克希尔哈撒韦 埃克森美孚)合计仅占净资产约8% 集中度较低 [8]