产品定位与投资目标 - Vanguard Value ETF (VTV) 旨在追踪美国大盘价值股表现 专注于市净率较低的成熟公司 [2] - SPDR Portfolio S&P 1500 ETF (SPTM) 旨在反映更广泛的美国股市 涵盖大、中、小盘股 [2] 成本与规模对比 - SPTM 费用率 (0.03%) 略低于 VTV (0.04%) 成本更优 [3][4] - VTV 资产管理规模 (AUM) 达2180亿美元 远高于 SPTM 的120亿美元 [3] - VTV 股息收益率为2.05% 显著高于 SPTM 的1.13% 对收益型投资者更具吸引力 [3][4] 业绩与风险特征 - 截至2026年1月25日 SPTM 近1年总回报率为12.91% 高于 VTV 的11.48% [3] - 过去5年 投资1000美元于VTV增长至1622美元 投资于SPTM则增长至1765美元 [5] - VTV 的5年贝塔系数为0.78 显示其价格波动性低于标普500指数 SPTM贝塔系数为1.02 波动性与市场相近 [3] - VTV 过去5年最大回撤为-17.03% 低于 SPTM 的-24.15% 显示其历史波动和下行风险相对较低 [5] 投资组合构成 - SPTM 持有1510只股票 覆盖全市场市值板块和行业 提供广泛的市场敞口 [6][8] - SPTM 投资组合高度集中于科技行业 占比达34% 其次是金融服务业(13%)和周期性消费品(11%) 前三大持仓为英伟达、苹果和微软 [6] - VTV 专注于312只大盘价值股 持股数量约为SPTM的五分之一 [7][8] - VTV 行业敞口以金融服务业为首 占25% 其次是医疗保健(16%)和工业(13%) 前三大持仓为摩根大通、伯克希尔哈撒韦和埃克森美孚 [7] - SPTM 基金运作历史超过25年 拥有更长的可追溯记录 [6] 对投资者的意义 - SPTM 提供整体市场的广泛敞口 虽然科技股权重高 反映了市场向科技巨头的倾斜 但包含了所有规模和行业的公司 [9] - VTV 专门投资于大盘价值股 这些股票通常来自被认为被市场低估的成熟公司 可能增长较慢 但往往更稳定 且具有更高的股息收入潜力 [10]