政策与行业动态 - 北京市发布《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施(2026-2030年)》，提出加强太空云计算、人工智能、大数据等技术在卫星星座中的应用[1] - 商业航天被写入2025年《政府工作报告》，定位为战略性新兴产业，北京、上海、湖北等多地发布政策加码推进[1] - 国家航天局于2025年11月设立商业航天司，标志着产业迎来专职监管部门[1] - 2025年我国商业航天完成发射50次，占全年宇航发射总数的54%[1] 市场前景与催化剂 - 行业正处于从“国家战略方向”迈向“实际商业落地”的关键转折期，技术突破与政策落地形成合力[1] - 2026年我国星座卫星发射数量有望进一步加速增长，民营火箭公司有望成为国家队的有效补充[2] - 2026年企业完成IPO、火箭密集首飞、星座组网提速等催化因素将接踵而至[2] - 2026年我国在大运力可重复使用运载火箭入轨及一子级回收等方面有望迈出重要一步[2] 技术发展趋势与投资新焦点 - 产业投资焦点正快速迁移，太空算力成为最富想象力的新主轴[3] - “星上智能处理”和“太空云计算”能解决传统“下行-地面处理”模式延时高、带宽压力大的痛点，将卫星星座升级为“实时智能信息网”[3] - 北京市政策鼓励算力服务商为卫星数据处理提供支撑，并给予算力券等方式支持[3] - 太空数据中心行业已从技术验证迈入商业化星座部署阶段，据测算2027年一期算力星座建成后可带动产业链产值超数十亿元，长期规模有望超万亿元[3] 产业链相关公司 - 上海复旦(01385)：国内领先可编程器件芯片供应商，拥有四大系列数十款FPGA/PSoC产品，产品在航空航天领域有广泛应用[4] - 亚太卫星(01045)：运营亚太5C、6C、7号、9号等多颗卫星，随着航天技术商业化加速，有望在卫星互联网、遥感应用等场景实现突破[5] - 钧达股份(02865)：合作方尚翼光电是国内稀缺的卫星用电池专业厂商，核心技术源自中科院上海光机所，已完成钙钛矿材料在太空环境下的验证[5] - 中集安瑞科(03899)：商业航天业务聚焦低温与高压储运加注核心装备，为国内外火箭发射提供推进剂储运与供气系统[5]