行业景气与展望 - 油运行业景气已持续上升四年 [1] - 未来数年油运景气有望继续胜于预期 [1] 公司业绩预测 - 预计中远海能2025年盈利再创新高 [1] - 预计2026年首季业绩将同比大增 [1] - 预计2025年纯利为45亿元人民币 [1] - 维持2026年纯利预测为66亿元人民币 [1] - 预计2027年纯利达70亿元人民币 [1] 公司业务与估值 - 外贸油运盈利具充分弹性 [1] - 予公司目标价20.26港元 [1] - 维持"增持"评级 [1] - 下调2025年纯利预测时考虑了盈利滞后及老船拆解损失等因素 [1]