地缘政治与贸易紧张局势 - 美国总统特朗普威胁，若加拿大与中国达成协议，将对所有加拿大商品征收100%关税 [2][64][66] - 加拿大总理马克·卡尼表示无意与中国达成自由贸易协议，并称近期行动旨在解决过去几年产生的问题 [2][68] - 美国民主党人因移民和海关执法局官员在明尼阿波利斯枪击事件，准备投票反对为该机构提供资金的方案，可能导致政府部分停摆 [2][6] - 前欧洲委员会主席何塞·曼努埃尔·巴罗佐称特朗普为“伟大的颠覆者”，改变了国际政治和外交协议的规则 [17][18] - 达沃斯论坛的主题是“对话精神”，但实际活动集中在侧厅的交易达成上，地缘政治和人工智能是主导话题 [20][21][22] 宏观经济与市场动态 - 黄金价格突破每金衡盎司5000美元，一度触及5100美元，因投资者寻求避险 [1][12] - 白银和铂金价格同样上涨，部分原因是各国央行可能增持黄金以分散美元资产 [12][13] - 比特币未发挥避险资产作用，部分原因是量子计算的进步引发了对加密钱包安全性的担忧 [8][9] - 日元兑美元汇率上周五大幅上涨，创下近六个月来最大涨幅，市场警惕日本政府可能进行外汇干预 [11][15] - 美国第三季度GDP增长超过4%，超出预期，但通胀持续，个人消费支出价格指数约为2.7%-2.8% [29][30] - 通胀压力主要来自食品和住房，这些是消费者无法削减的支出类别 [31] 企业盈利与人工智能影响 - 本周市场焦点将转向企业财报及其对人工智能叙事的影响 [4] - 人工智能尚未导致大规模裁员，但公司正在重新分配原用于组建团队的资金以投资人工智能 [40][41] - 许多公司在员工离职或退休后不会立即填补职位，出现了“不招聘、不解雇”的暂停状态 [41] - 微软首席执行官警告，除非人工智能得到更广泛的采用，否则可能出现泡沫，但目前大多数公司远未达到证明当前投资回报所需的采用水平 [45] - 优步首席执行官表示，公司不得不废弃整个技术平台并重新开始，因为无法在现有平台上构建智能体 workforce [46] - 企业向人工智能转型需要同时在技术平台、治理与责任人工智能体系、组织能力与技能提升以及战略联动这四个方面进行大规模并行投资 [47][48][49] 供应链与成本结构 - 自2020年以来持续的供应链波动，促使企业寻求供应链多元化和稳健性 [23][24] - 在当前环境下，供应链的连续性优先于成本，企业愿意为可靠的供应伙伴支付更高费用，尤其是近岸外包 [25] - 地缘政治波动可能导致供应链中断的风险持续存在，因此各行业在构建供应链稳健性时都将连续性置于成本之上 [26] 行业与公司特定动态 - 摩根大通首席执行官杰米·戴蒙公开反对政府拟议的信用卡利率上限，称这将切断曲线低端人群的信货渠道，是灾难性的 [35][36][37] - 一家全球大型招聘机构指出，K型经济在技能层面表现明显，高中毕业生和非人工智能岗位同样受到干扰，当前问题主要源于经济而非人工智能 [38][39] - 欧洲一位大型首席执行官因担心被列入“名单”，而选择参加特朗普的商业会议，放弃了与欧洲领导人的双边会晤 [56][57] - 印度计划将对从欧盟进口汽车的关税从高达110%降至40%，并可能进一步降至10%，双方可能最早于明天达成一项重要自由贸易协议的基础 [70] 欧洲政治与财政政策 - 法国政府在总理塞巴斯蒂安·勒尔努动用宪法条款强行通过部分预算案后， survived 两次不信任投票 [71][74] - 作为妥协，法国政府在社会福利资金、取消养老金税收减免等方面做出了让步，并对300家最大的法国公司征收了一次性税收 [75] - 法国今年的预算赤字目标从去年的5.4%调整为约5%，而非最初计划的4.7% [80] - 政治不确定性的缓解使法国债券在周五出现反弹，与德国国债的利差收窄至2024年6月马克龙宣布提前选举以来的最低水平 [77]