美国经济现状 - 美国经济表现稳健且具有韧性 经济增长强劲 劳动力市场未出现恶化 通胀处于正确路径上[1] - 2025年经济增长可能超过2% 通胀基本保持平稳 未因关税而显著上升[2] - 科技行业资本支出强劲 2026年将有大规模财政刺激法案提供动力 同时有外国和公司的投资承诺[3] 企业层面与消费者信心 - 尽管整体经济指标积极 但来自航空公司、PNG、3M等公司的评论显示 企业关注不确定性和谨慎情绪 并指出消费者信心低迷[3] - 经济中存在不均衡现象 科技领域的积极投资和拥有股票及房产的家庭因财富效应表现良好 但其他领域不确定性更为突出 整体数据可能掩盖了经济中有趣的差异[4][5] 美联储主席候选人分析 - 美联储主席主要候选人为克里斯·沃勒、凯文·沃什和里克·雷尔 凯文·哈塞特可能留任国家经济委员会主任[9] - 克里斯·沃勒是世界级的宏观经济学家 擅长预测和沟通[10] - 凯文·沃什曾担任美联储理事 对美联储作为机构的改革及资产负债表有深思熟虑的看法[11] - 里克·雷尔是金融市场备受尊敬的传奇投资者 将为债券市场带来大量连接性[11] - 目前市场对各候选人的押注赔率相当均衡 若凯文·哈塞特或斯科特·贝森特被选为美联储主席 则可能构成意外[12][13] - 沃勒的当选几率目前略低 因其似乎与总统或财政部长缺乏紧密联系[14] 美联储人事与独立性 - 最高法院似乎对白宫解雇丽莎·库克理事的论点持怀疑态度 她极有可能在今年大部分时间甚至全年继续担任该职务[16][17] - 对美联储的独立性保持信心 其独立性由国会设立方式所决定 金融市场和债券市场是支持其独立性的重要因素 特别是希望低利率的政客若想获得低利率 就不能让市场失去对美联储通胀可信度的信心[18][19] - 预计美联储主席在回应司法部传票和调查时 将给出简洁的答案并试图推进议程 不会过多纠缠于此[20]