核心观点 - 尽管BMO Capital和Jefferies均将ServiceNow的目标价从230美元下调至175美元，但两家机构均维持对该股的积极评级，并预计其第四季度业绩将略超预期 [1][3] 分析师评级与目标价调整 - BMO Capital将ServiceNow的目标价从230美元下调至175美元，但维持“跑赢大盘”评级 [1] - Jefferies同样将ServiceNow的目标价从230美元下调至175美元，并维持“买入”评级 [3] - 目标价下调主要归因于软件行业整体的估值倍数压缩 [2] 近期业绩预期 - BMO Capital预计，公司第四季度按固定汇率计算的订阅收入和当期剩余履约义务增长可能略好于预期 [1] - Jefferies也预计，公司按固定汇率计算的当期剩余履约义务和订阅收入将小幅超出预期 [3] - 即将发布的报告有助于缓解市场对其增长持续性的担忧 [2] 长期财务指引 - BMO Capital认为，公司对2026财年的指引将与当前市场共识大致一致，即按固定汇率计算的有机订阅收入增长率 [2] 公司业务描述 - ServiceNow提供基于云的数字工作流解决方案 [3]