核心观点 - 富国银行是盈利能力最强的金融股投资标的之一 尽管其第四季度业绩营收未达预期 但展现出强劲的有机增长潜力[1] - 两家投行在财报后下调了目标价 但评级观点存在分歧 TD Cowen维持“持有”评级 Truist Securities则维持“买入”评级[1][2] 投行评级与目标价调整 - TD Cowen将富国银行目标价从102美元微调至100美元 并重申“持有”评级[1] - Truist Securities将富国银行目标价从104美元下调至100美元 但维持“买入”评级[2] 业绩与财务预测调整 - 公司第四季度业绩出现营收未达预期的情况[1] - Truist Securities下调盈利预测 将2026年每股收益预期从7.15美元下调至6.95美元 将2027年每股收益预期从先前预测值下调0.15美元至8美元[2] - 盈利预测下调主要由于对2026年和2027年每股收益预期下调了2-3% 驱动因素包括更高的预估费用收入和上升的成本[2] - 修正后的模型预计未来两年年收入增长约5% 费用增长1-2%[3] - 公司新的2026年费用预期约为557亿美元[3] 公司基本情况 - 富国银行是一家成立于1852年的金融服务公司 总部位于旧金山[4] - 公司主要业务分为四个板块：消费者银行与借贷、商业银行、公司与投资银行、财富与投资管理[4] - 公司的使命是满足客户的财务需求[4]