市场整体动态 - 市场在重大事件周前上涨，道指涨约140点，标普500和纳斯达克指数均上涨0.4% [1] - 本周市场焦点包括美联储会议（预计利率不变）及大量公司财报，其中“科技七巨头”中有四家将公布业绩 [1] - 美国17个州遭遇冬季风暴，可能影响经济活动，同时周末事件可能影响华盛顿政局 [1] 苹果公司 - 苹果股价今年迄今下跌约7%，而去年上涨约8.5% [1] - 市场共识预期苹果iPhone营收增长近14%，这可能是其最强劲的增长季度之一 [1] - 分析师更关注下半年的业绩指引，以及内存等组件成本上升对利润率的影响 [1] - 下半年苹果可能被迫提高iPhone售价，否则利润率将承压 [1] - 新款iPhone Air销售不佳，并非本季度驱动因素，驱动因素仍是Pro和Pro Max型号的强劲销售，这将推高平均售价 [1] - 关键问题在于苹果如何通过AI盈利，以及其与谷歌Gemini的合作深度，消费者调查显示用户不愿为AI功能付费 [1] - 苹果市盈率约为22倍EBITDA，高于历史水平，估值不低 [1] - 分析师给予“持有”评级，若增长预期下调或估值低于历史均值，观点可能改变 [1] 特斯拉公司 - 特斯拉股价在去年4月后翻倍，但自9月以来横盘整理 [4] - 分析师给予“卖出”评级，目标价350美元，因风险回报不利 [4] - 过去9个季度中，特斯拉有7个季度未达到盈利预期 [4] - 去年前三季度盈利同比下降31%，市场共识预期第四季度盈利同比下降38% [4] - 美国联邦电动汽车税收抵免政策到期，预计将加剧盈利下滑 [4] - 特斯拉向其他汽车制造商出售监管排放积分的高利润业务，因CAFE标准不再强制执行而基本消失 [4] - 2026年是执行关键年，需实现Cybertruck、Semi和Model 3的量产承诺 [4] - 完全自动驾驶（Robotaxi）的推广速度预计将慢于管理层预期 [4] 通用汽车公司 - 通用汽车已连续13个季度盈利超预期，去年股价上涨54%，表现优于特斯拉（去年涨11%） [5] - 分析师因估值原因将评级从“买入”下调至“持有” [5] - 通用汽车已成为美国第二大电动汽车销售商，但其在电动汽车领域的大量投资已导致部分资产减记 [5] - 由于电动汽车税收抵免到期，预计通用汽车今年在电动汽车市场的份额将下降 [5] 政府关门风险 - 周末事件后，PolyMarket数据显示政府关门几率升至约80% [2] - 此次可能为部分政府关门，12项拨款法案中已有6项通过，其余6项（包括国土安全部）悬而未决 [2] - 若关门，劳工部（负责非农就业报告等数据）可能关闭，而商务部（负责其他经济数据）已获资金不会关闭 [2] - 机场运营机构（如TSA）可能关闭，导致潜在延误，但SNAP食品福利项目资金已安排至9月 [2] 美联储与宏观经济 - 美联储本周会议预计维持利率不变，焦点在于会议声明、新闻发布会及可能的反对票 [3] - 冬季风暴可能拖累第一季度经济增长，但部分活动会在后续季度弥补 [3] - 下任美联储主席人选（Rick Reer、Kevin Hasset、Kevin Worst、Governor Waller）短期内对利率路径影响可能不大，政策方向更取决于经济基本面 [3][4] 医疗保健行业 - 国会就保费上涨、拒保和高管薪酬等问题质询大型健康保险公司CEO [5] - 听证会涉及成本驱动因素、医疗损失比率以及垂直整合公司、药房福利管理商模式带来的担忧 [5] - 有法案要求保险公司剥离其药房福利管理业务，但未取得进展，通过立法或反垄断拆分公司面临挑战 [5][7][8][9][10] - 特朗普政府拟与保险公司CEO会面谈判折扣，但相比制药行业，政府缺乏关税等相同监管杠杆 [12][13][14] - 近期民调显示，超过50%的消费者认为医疗系统已崩溃，对保费上涨、自付额增加、事前授权和缺乏透明度感到沮丧 [18] 机器人行业 - 行业正处于炒作周期，但当前实际应用多是非人形机器人，用于在能源、制造和军事领域收集数据、创造投资回报 [21][22][23] - Gecko Robotics专注于为物理世界基础设施创建数据和行动平台，为人形机器人未来的应用奠定基础 [24][25][26] - 人形机器人在家庭场景的投资回报率存疑，真正的价值在于能驱动高投资回报的工业及能源领域任务 [28][29] - 该私营公司未更新IPO计划，目前专注于利用行业顺风满足客户需求并实现规模扩张 [31]