核心观点 - 文章对比了Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA)和iShares U.S. Consumer Staples ETF (IYK)这两只美国必需消费品行业ETF 它们在成本、持仓集中度、行业纯度及风险收益特征上存在差异 适合不同类型的投资者 [1] 成本与规模对比 - IYK由iShares发行 费率为0.38% 而FSTA由Fidelity发行 费率仅为0.08% [2] - 截至2026年1月25日 IYK的1年期总回报率为8.52% 股息收益率为2.61% FSTA的1年期总回报率为7.13% 股息收益率为2.19% [2] - FSTA的费率更低 而IYK在股息收益率和1年期回报方面略有优势 [2] 表现与风险对比 - 过去5年 IYK的最大回撤为(15.04%) FSTA的最大回撤为(16.59%) [3] - 过去5年 初始投资1000美元在IYK中增长至1171美元 在FSTA中增长至1315美元 [3] 持仓构成与行业纯度 - FSTA目前持有97只股票 完全专注于美国必需消费品行业 其前两大持仓沃尔玛和好市多合计权重超过25% [4] - IYK成立25年 持有58只股票 持仓更为集中 宝洁、可口可乐和菲利普莫里斯国际是其仅有的三只权重超过10%的股票 [5] - IYK将其约10%的持仓配置于医疗保健行业 而FSTA则完全专注于必需消费品 [5] - 两只基金持仓相似 但FSTA更侧重于大型零售商 IYK更侧重于个人产品品牌 [8] 行业特征与投资定位 - 必需消费品行业通常回报不及其他行业 但其生产的产品是必需品 因此在经济衰退等下行期是出色的防御性资产 [6] - 两只ETF都旨在比其他ETF具有更低的风险和波动性 在经济衰退期间受到的负面影响更小 例如IYK在2020年实现了其成立25年来的最佳年度表现 涨幅约30% [7] - 对于寻求纯粹必需消费品敞口的投资者 IYK对医疗保健行业的配置可能并不理想 但作为经济下行期的防御性基金 两者都是可靠的选择 [8]