核心观点 RBB Bancorp 在2025年第四季度及全年实现了稳健的财务表现，核心特征为净利息收入增长、信贷质量显著改善以及持续的股东回报 [4][5][7] 盈利能力与收入 - 季度净利润为1020万美元，摊薄后每股收益0.59美元，与上一季度基本持平 [4] - 全年净利润为3190万美元，摊薄后每股收益1.83美元，较2024年分别增长19.8%和24.5% [4][7] - 全年净利息收入为1.123亿美元，同比增长13%，主要得益于贷款利息收入增加930万美元以及利息支出减少850万美元 [5][10] - 全年非利息收入为1690万美元，同比增长150万美元，主要得益于520万美元的员工留任税收抵免收入 [17] - 全年税前拨备前收入为5250万美元，较2024年增长15.3% [7][84] - 净息差在2025年第四季度为2.99%，环比上升1个基点；全年净息差为2.95%，较2024年上升25个基点 [7][11] 贷款增长与资产质量 - 投资贷款总额在2025年底达33.1亿美元，较2024年底增长2.611亿美元，增幅8.6% [7][23] - 不良资产在2025年底为5350万美元，占总资产的1.27%，较2024年底减少2760万美元，降幅34.0% [7][28] - 关注类与次级贷款在2025年底合计为9440万美元，较2024年底减少7130万美元，降幅43.0% [7] - 贷款损失准备金在2025年底为4390万美元，占投资贷款的1.32%，覆盖不良贷款的比例为98.3% [35][69] - 全年净核销额为1440万美元，占平均贷款的0.45%，高于2024年的390万美元（0.13%）[14] 存款与负债结构 - 存款总额在2025年底为33.5亿美元，较2024年底增长2.666亿美元，增幅8.6% [26] - 无息存款占比从2024年底的18.3%下降至2025年底的15.7% [27] - 存款总成本在2025年第四季度为2.96%，环比下降7个基点；全年存款成本为3.04%，较2024年下降50个基点 [9][12] - 资金总成本在2025年第四季度为3.04%，环比下降8个基点；全年资金成本为3.11%，较2024年下降38个基点 [9][12] 资本状况与股东回报 - 总资产在2025年底达42.1亿美元，较2024年底增长2.158亿美元，增幅5.4% [22] - 每股账面价值在2025年底为30.69美元，每股有形账面价值为26.42美元，较2024年底分别增长7.1%和7.8% [7][38] - 2025年通过股息和股票回购向股东返还2530万美元 [7] - 董事会宣布季度现金股息为每股0.16美元，将于2026年2月13日支付 [39] - 一级杠杆比率在2025年底为11.60%，资本充足 [71]