公司业绩概览 - 2025年第四季度实现创纪录的净利润3570万美元，每股收益0.95美元，环比增长约1% [2] - 2025年全年净利润为1.126亿美元，每股收益3.06美元，同比增长约8% [2] - 经调整后，2025年第四季度净利润为3590万美元，每股收益0.96美元，环比增长约4.4% [3] - 经调整后，2025年全年净利润为1.297亿美元，每股收益3.52美元，同比增长约24% [3] - 董事会宣布将季度现金股息提高7%至每股0.31美元，这是连续第14年增加股息 [1][11] 盈利能力与资本状况 - 2025年第四季度平均资产回报率为1.67%，平均有形普通股权益回报率为19.5% [4] - 2025年第四季度净息差为4.13%，环比提升7个基点 [6][52] - 2025年第四季度效率比率为48.55% [11] - 有形普通股权益比率为9.44%，每股有形账面价值为20.08美元，较上季度增长6.3% [11] - 资本充足率保持强劲，合并一级资本充足率为14.04%，普通股一级资本充足率为13.52% [23] 资产负债表与资产质量 - 截至2025年12月31日，总资产为83.9亿美元，较2024年底增加20.9亿美元，主要得益于对Heartland BancCorp的收购 [9] - 截至2025年12月31日，贷款总额为58.8亿美元，较上季度增长9680万美元，年化增长率7% [10] - 商业及工业贷款、商业房地产贷款和农业贷款在第四季度均实现广泛增长，年化增长率分别为16%、5%和14% [10] - 信贷损失准备金总额为7770万美元，占总贷款的1.32% [11][14] - 不良资产总额为2950万美元，占总资产的0.35%，较上季度的0.28%有所上升，主要受收购Heartland时已识别出的两笔信贷影响 [11][17][18] - 年化净核销率保持在4个基点的低位 [11] 收购Heartland BancCorp的影响 - 公司于2025年2月1日完成对Heartland BancCorp的收购，Heartland拥有约19.4亿美元总资产、15.8亿美元总贷款和17.3亿美元总存款 [8] - 收购使公司总资产增加约20.9亿美元，贷款增加约17.5亿美元，存款增加约16.6亿美元 [9][10][19] - 收购Heartland的贷款组合导致信贷损失准备金增加3270万美元，其中1620万美元通过CECL模型下的“第2日”信贷损失计提 [15] - 截至2025年底，收购贷款净折扣为5280万美元，其中5070万美元与Heartland贷款组合相关 [16] - 2025年全年非利息收入和非利息费用的增长主要受Heartland收购及其相关运营成本驱动 [33][40] 净利息收入与息差分析 - 2025年第四季度净利息收入为7868万美元，环比增长4%，同比增长54% [53] - 2025年全年净利息收入为2.941亿美元，同比增长54% [28] - 净息差改善主要得益于生息资产收益率提高和存款成本下降，后者部分源于美联储降息 [29][55] - 2025年全年收购贷款折扣的摊销为净息差贡献了约21个基点 [31] - 2025年第四季度资金成本为1.57%，较第三季度的1.71%有所下降 [52] 非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入为1731万美元，环比下降6%，主要受债务清偿相关的一次性损益影响 [58] - 2025年全年非利息收入为6731万美元，同比增长7%，主要受Heartland收购和现有费用收入来源改善推动 [33] - 财富管理费表现强劲，2025年第四季度环比增长5%，全年同比增长17% [34][60] - 存款账户手续费收入全年增长19%，主要受Heartland收购和客户使用率提高推动 [35] - 2025年全年贷款销售净收益增长48%，贷款销售总额达19.3亿美元 [38] 非利息费用 - 2025年第四季度非利息费用为4995万美元，与上季度基本持平，但较2024年同期增长39%，主要受Heartland运营成本驱动 [67] - 2025年全年非利息费用为2.019亿美元，同比增长38%，主要受Heartland运营成本和收购相关成本驱动 [40] - 薪酬福利是费用增长的主要部分，全年增长31%，主要由于Heartland员工成本 [44] - 无形资产摊销全年大幅增长399%，主要归因于Heartland收购 [47] 存款与负债 - 截至2025年12月31日，存款总额为69.9亿美元，较上季度略有下降，但较2024年底增加16.6亿美元 [19] - 存款结构保持稳定，无息存款占总存款比例约为28% [20] - 公司通过主动减少高成本的零售和大额定期存款来管理负债成本 [11] 行业与公司战略展望 - 公司管理层对2026年及长期发展持乐观态度，认为收益率曲线正常化和强劲的多元化有机增长基础将带来潜力 [7] - 公司专注于增加顶尖人才，加强以关系为导向的专业团队，并致力于在印第安纳州、肯塔基州和俄亥俄州社区的发展 [7] - 公司通过收购（如Heartland）和有机增长扩大业务版图，目前在三个州运营94个银行网点 [74]