核心观点 - 三家在美上市的中国头部电动汽车制造商蔚来、理想汽车和小鹏汽车的股价均低于市场共识目标价，在当前价位均具买入价值[1] - 通过对比当前市价与共识目标价，蔚来提供最高的潜在上涨空间，其次是理想汽车，小鹏汽车的上涨空间相对有限[2] - 市场对不同公司的估值差异反映了对其商业模式、盈利能力及增长前景的不同预期[3][5][6] 股价与目标价分析 - 截至2026年1月26日，蔚来汽车当前股价为4.61美元，共识目标价为7.62美元，潜在上涨空间为65.29%[2] - 理想汽车当前股价为16.94美元，共识目标价为25.24美元，潜在上涨空间为49.00%[2] - 小鹏汽车当前股价为18.79美元，共识目标价为21.78美元，潜在上涨空间为15.91%[2] 蔚来汽车投资逻辑 - 蔚来成为上涨空间领头羊的主要驱动力是其被压低的估值，股价在4.60美元附近交易，略高于巴克莱在2025年底设定的4美元华尔街最低目标价[3] - 市场已对其高现金消耗和电池交换网络的资本密集型特性定价了显著的悲观情绪[3] - 分析师维持7.62美元的共识目标价，可能是押注其基础设施在2026年趋于成熟[4] - 若蔚来能通过低价子品牌（如Onvo）成功转型为大众市场参与者，其当前股价与目标价之间的差距代表了一个巨大的复苏机会[4] 理想汽车投资逻辑 - 理想汽车49.4%的上涨空间虽低于蔚来，但由于其持续的盈利能力，可能被视为更安全的投资选择[5] - 股价与目标价的差距表明分析师认为其股票被低估，尽管杰富瑞设定的17.50美元低目标价暗示其股价目前交易在 perceived floor 附近[5] 小鹏汽车投资逻辑 - 小鹏汽车仅16%的上涨空间表明其被市场定价最为公允，这反映了投资者对其在人工智能和自动驾驶领域领先地位的信心，意味着其大部分增长已计入股价[6] 投资策略对比 - 对于高风险、高回报的策略，蔚来在数字上具有优势[6] - 对于寻求更强基本面支撑增长的投资者，理想汽车提供了一个引人注目的中间选择，并提供近50%的潜在上涨空间[6]