澳元兑美元汇率表现 - 2026年开年澳元兑美元强势上行并刷新16个月新高 领跑G10货币 [1] - 截至1月27日亚市 澳元兑美元交投于0.6913 开年累计上涨3.6% [1] - 1月26日盘中触及0.6931 为2024年10月以来16个月新高 收盘于0.6932 日内上涨0.5658% [1] - 自2025年12月开启上行通道后 汇率接连突破0.67、0.68、0.69关口 多头趋势强化 [1] 货币政策与利差 - 货币政策分歧是澳元升值核心 澳联储连续三次维持3.6%基准利率 行长明确不考虑降息并将加息纳入2026年议程 [1] - 2025年12月通胀预期反弹至4.7% 高于2%-3%目标区间 市场定价2月加息概率27% 3月加息概率逼近50% 机构预测利率或升至3.85% [1] - 美联储2025年累计降息75个基点 当前利率区间为3.5%-3.75% 市场预期2026年再降息2-3次 [1] - 美澳“一紧一松”格局推动澳大利亚10年期国债收益率升至4.85% 利差优势吸引跨境资金流入 [1] 大宗商品与贸易 - 作为商品货币 澳元与大宗商品高度联动 近期黄金、铜价创新高 铁矿石价格稳于130美元/吨上方 镍价持于九个月高位 [2] - 大宗商品强势利好澳大利亚贸易收支 中国需求回暖带动资源出口 叠加供应端扰动及美联储降息推升风险偏好 大宗商品强势有望延续 [2] 经济基本面 - 澳大利亚经济稳健为鹰派货币政策托底 2025年12月新增逾6万个全职岗位 失业率与劳动参与率同步改善 [2] - 尽管消费、建筑板块承压 但资源板块强势对冲了相关风险 增强了资本对澳元资产的信心 [2] 技术分析与关键点位 - 技术面显示多头趋势明确 周线形成倒置头肩底形态 均线呈多头排列 RSI达62.9未进入超买区间 动能充足 [2] - 日线突破新高后均线拐头向上 确认中期上行趋势 回调支撑较强 [2] - 上方关键阻力位于0.6931高点及0.70整数关口 下方支撑依次为0.6900、0.6800区间及0.6712九日EMA均线 [2] - 若跌破0.6900可能引发获利了结 若能稳守则延续强势 [2] 后续关键变量与机构预判 - 澳元后续走势取决于三大变量：1月28日澳大利亚第四季度CPI数据将主导加息预期；美联储会议纪要与澳联储2月议息声明将影响利差格局；大宗商品价格及中国需求变化可能拖累澳元走势 [2] - 机构预判2026年澳元兑美元汇率中枢将上移至0.69 短期震荡于0.6850-0.6950区间 若突破0.70可打开更大上行空间 [3] - 后续需重点关注澳大利亚CPI数据、央行表态及大宗商品价格波动 [3]