市场表现与资金面 - 截至午间收盘，沪指报4134.03点涨0.03%，深证成指报14262.96点跌0.37%，创业板指报3333.91点涨0.44% [1] - 沪深两市半日成交额1.87万亿元，较上个交易日缩量3674亿元 [1] - 截至1月26日，两市融资余额合计26991.03亿元，较前一交易日增加19.55亿元 [6] 行业与板块动态 - 贵金属、保险、培育钻石、半导体、CPO概念、存储芯片板块涨幅居前 [1] - 电池、钛白粉、能源金属、锂矿概念、土地流转板块表现不佳领跌市场 [1] - 贵金属概念延续强势，中国黄金3连板，湖南黄金2连板 [2] - 半导体设备股震荡反弹，芯源微涨近14%，亚翔集成、圣晖集成涨停 [2] - CPO概念表现活跃，源杰科技涨超10%创历史新高，汇绿生态涨停 [2] - 超硬材料概念走强，黄河旋风涨停 [2] - 电池产业链集体下挫，天际股份触及跌停 [2] - 全市场超4400只个股下跌 [2] 宏观经济与政策 - 我国将实施稳岗扩容提质行动，推出重点行业就业支持举措，出台应对人工智能影响促就业文件 [4] - 2025年规模以上高技术制造业利润较上年增长13.3%，高于全部规模以上工业12.7个百分点 [5] - 智能消费设备制造行业利润较上年增长48.0%，其中智能无人飞行器制造、智能车载设备制造行业利润分别增长102.0%、88.8% [5] - 半导体领域相关的集成电路制造、半导体器件专用设备制造、电子元器件与机电组件设备制造、敏感元件及传感器制造行业利润分别增长172.6%、128.0%、49.1%、33.3% [5] - 医疗领域的基因工程药物和疫苗制造、生物药品制造、口腔科用设备及器具制造行业利润分别增长72.7%、37.1%、29.7% [5] 机构研究与观点 - 华泰证券指出，2025年12月以来银行指数回调8.4个百分点，但行业核心营收向好趋势未改，已有8家银行披露2025年业绩快报，其中6家营收提升、5家利润改善 [3] - 中信证券认为，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，带来旺盛的高速率光模块需求 [3] - 中信证券表示，尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解 [3] - 中信证券指出，技术迭代方面，NPO正成为Scaleup层面的关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向更高效的光互联架构演进 [3]