核心观点 - 国盛证券研报看好香农芯创，认为在AI驱动下存储产品供不应求、价格上涨，以及公司自主品牌进入放量期等因素推动下，公司业绩将实现高速增长，因此维持“买入”评级 [1] 财务预测与业绩表现 - 预计公司2025年全年收入增长超过40%，超过340亿元 [1] - 预计2025年实现归母净利润4.8-6.2亿元，同比增长81.77%-134.78% [1] - 基于自主品牌放量及存储涨价周期，上调了公司2026年及2027年的盈利预测 [1] 业务驱动因素 - 公司业绩增长主要系AI驱动下存储产品供不应求，涨价周期持续 [1] - 公司自主品牌“海普存储”已进入放量期，并实现盈利，该品牌自2025年第四季度开始已进入放量阶段 [1] - 看好公司电子元器件业务起量及AI驱动下存储产品需求提升带来的营收业绩增长机遇 [1] 行业与市场趋势 - 企业级存储产品价格呈现上升态势 [1] - AI驱动下存储产品需求提升，行业处于供不应求和涨价大周期中 [1]