行业背景与机遇 - 在利率中枢下行、理财净值化转型深入的背景下，兼具稳健底仓与收益弹性的“固收+”产品市场认可度与配置规模实现跨越式发展，成为连接投资者“求稳”与“求进”双重需求的桥梁 [1] 公司产品体系与定位 - 公司构建了层次分明、清晰稳定的“固收+”产品“风格光谱”，覆盖从低估值价值、均衡稳健、均衡积极到积极成长的多元风格矩阵，以对接不同风险偏好投资者的“稳健”需求 [2] - 低估值价值风格产品强调安全边际与回撤控制，例如“汇添富添添乐双鑫A”在2025年实现5.94%的净值增长（业绩基准2.56%），区间最大回撤仅-0.97% [3] - 均衡稳健风格产品平衡收益与波动，例如“汇添富鑫享添利六个月持有A”过去一年实现5.35%收益（业绩基准2.52%），区间最大回撤仅-0.81% [3] - 均衡积极风格产品在稳健基础上更显进取，例如“汇添富双享回报A”和“双鑫添利A”在2025年分别实现9.75%和8.24%的年度净值增长（业绩基准分别为2.71%和0.27%） [3] - 积极成长风格产品在稳固底仓基础上适度参与成长机遇，例如“汇添富双利增强A”在2025年净值上涨15.86%（业绩基准4.25%），排名同类前6% [3][4] 公司投研能力与阿尔法来源 - 公司将其在主动权益投资领域的核心能力系统性地注入“固收+”投资，根源在于垂直一体化的投研平台在消费、医药、科技、高端制造等核心领域形成的深度洞察和定价能力 [5] - 公司内部固收与股票团队之间在合规前提下开放共享研究资源、内部会议和研究成果，促成能力深度交融，使得“固收+”团队能够更前瞻、更精准地把握市场机会 [6] - 这种平台化、体系化的主动投研能力输出，使公司“固收+”业绩的来源建立在可解释、可持续的平台能力上，而非依赖单一基金经理的个人风格 [6] 公司风险管理与流程保障 - 公司将“规则化”理念深度融入投资管理全流程，形成覆盖投资策略制定、行为控制、回撤管理优化到结果考核的闭环质量保障机制 [7] - 事前根据产品定位严格确定权益资产中枢和风险预算，对低波动组合采用“风险预算”分配以约束行业与个股集中度 [7] - 事中成立专职投研数据科学团队，利用Barra等多因子模型对投资组合进行全流程、高频跟踪与预警，将风险控制前移至“事中控制” [7] - 事后建立规范的回撤管理办法，设定回撤提示线、预警线、止损线和最大回撤目标，并明确分档管理、责任到人的处理机制 [7][8] - 通过优化考核框架，根据产品类型科学设定绝对收益、最大回撤等指标权重，从制度上引导投资行为与产品目标长期一致 [7]