收购要约概述 - 捷克EP集团计划在2026年第一季度末前，对法国零售商Fnac Darty发起自愿现金要约收购[1] - 该要约已获得Fnac Darty董事会原则上的一致支持，将通过新成立的子公司EP FR HoldCo进行[1] - 收购实体由EP集团（控股56%加一股）和J&T Capital Partners（控股44%减一股）共同拥有[1] 收购条款细节 - EP集团计划收购其尚未持有的所有股份及可转换为股份的债券（OCEANEs），但未计划进行强制挤出[2] - 每股收购价定为36欧元（含2025财年的2026年股息），每份OCEANE收购价为81.09欧元（含0.06欧元应计利息）[2] - 每股收购价较2026年1月23日收盘价有19%溢价，较一个月成交量加权平均价有24%溢价，较三个月成交量加权平均价有26%溢价[3] - 按此价格计算，Fnac Darty的股权估值为11亿欧元[3] 收购方背景与动机 - EP集团董事长兼CEO Daniel Kretinsky表示，自2021年入股以来，集团认可Fnac Darty的全渠道模式和“超越日常”战略[4] - 此次友好要约旨在通过成为长期大股东来巩固承诺[4] - 截至2026年1月26日，EP集团关联方VESA Equity Investment已持有Fnac Darty 28.5%的股份[4] 交易后公司治理与安排 - 交易完成后，公司注册地和管理层将保留在法国，现有领导团队将留任[5] - 董事会构成将根据新的所有权结构进行调整，现有股息政策将维持[5] - 交易已获得全额融资，并设有备用融资安排以应对控制权变更可能触发的提前债务偿还[5] 交易前提条件 - 交易仍需满足监管批准、员工咨询、超过50%资本或投票权的法定失效门槛等条件[6] - 交易需经法国金融市场管理局审查[6]