核心观点 - 多家公司发布2025年度业绩预告，呈现显著分化，其中半导体、人工智能、新能源材料、券商等行业公司业绩表现强劲，而部分传统行业及受集采影响的公司业绩承压 [1][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35] - 多家公司发布重大事项公告，涉及资产收购、业务合作、资本运作及风险提示，显示产业整合与战略布局持续活跃 [2][3][4][5][6][7][8][36][37] 业绩预告：大幅预增 - 臻镭科技：预计2025年归母净利润1.23亿元-1.45亿元，同比增长529.64%-642.26%，主要因特种集成电路需求增加及积极把握卫星通信市场机遇 [1][10][11] - 仕佳光子：预计2025年归母净利润约3.42亿元，同比增长约425.95%，受人工智能发展驱动，数通市场快速增长 [21] - 新美星：预计2025年归母净利润1.18亿元-1.38亿元，同比增长160.76%-204.96%，核心业务稳健发展 [16] - 南亚新材：预计2025年归母净利润2.2亿元-2.6亿元，同比增长337.2%-416.69%，受益于覆铜板行业需求复苏 [31][32] - 航天科技：预计2025年净利润6000万元-9000万元，同比增长388.74%-633.11%，主要因出售境外子公司股权产生非经常性收益约1.1亿元 [21] - 同方股份：预计2025年归母净利润4.5亿元-5.5亿元，同比增长220.02%-291.14%，强化AI创新驱动，参股企业投资收益提升 [22] - 华钰矿业：预计2025年归母净利润8亿元-9亿元，同比增长215.8%-255.28%，受益于有色金属市场需求旺盛及价格走高 [33] - 成都先导：预计2025年净利润1.04亿元-1.27亿元，同比增长102.5%-147.29%，核心DEL业务稳健增长 [20][21] - 深南电路：预计2025年归母净利润31.54亿元-33.42亿元，同比增长68%-78%，把握AI算力升级、存储需求增长及汽车电动智能化机遇 [19] - 沪电股份：2025年业绩快报显示净利润38.22亿元，同比增长47.74%，受益于高速运算服务器及AI对PCB的结构性需求 [15] - 国泰海通：预计2025年归母净利润275.33亿元-280.06亿元，同比增长111%-115%，因资本市场活跃度上行及吸收合并海通证券产生负商誉计入营业外收入 [14][15] - 申万宏源：预计2025年归母净利润91亿元-101亿元，同比增长74.64%-93.83%，投资交易、财富管理、投行等业务收入较快增长 [14] - 雅化集团：预计2025年净利润6亿元-6.8亿元，同比增长133.36%-164.47%，下半年锂盐价格回升及销量大幅增长 [13] - 新国都：预计2025年归母净利润4亿元-5亿元，同比增长70.79%-113.49%，支付硬件业务收入持续增长 [12] - 顺网科技：预计2025年净利润3.6亿元-4.3亿元，同比增长42.92%-70.71%，高毛利业务规模增长及金融资产公允价值变动收益影响 [15] - 东田微：预计2025年净利润9600万元-1.1亿元，同比增长71.98%-97.06%，成像光学业务稳步增长，通信光学业务快速放量 [29] - 南京聚隆：预计2025年归母净利润1.27亿元-1.4亿元，同比增长50.34%-66%，新产品研发与市场拓展见效，原材料成本处于低位 [31] - 旭光电子：预计2025年归母净利润1.55亿元-1.7亿元，同比增长51.25%-65.89%，优化产品结构，提升高毛利产品占比 [30] - 强瑞技术：预计2025年归母净利润1.35亿元-1.6亿元，同比增长38.39%-64.02%，新能源汽车智驾系统等产品贡献增量收入超2亿元，从A客户产业链获取增量收入超2.3亿元 [24] - 柳工：预计2025年净利润15.26亿元-16.59亿元，同比增长15%-25%，国内土方机械需求稳定增长，国际市场企稳复苏 [28] - 厦门钨业：2025年业绩快报显示净利润23.11亿元，同比增长35.08%，主要产品价格及销量同比增长 [26] - 厦钨新能：2025年业绩快报显示净利润7.55亿元，同比增长41.83%，钴酸锂销量6.53万吨（同比增长41.31%），动力电池正极材料销量7.74万吨（同比增长47.83%） [32] - 中金黄金：预计2025年归母净利润48亿元-54亿元，同比增长41.76%-59.48%，受益于矿产金销售均价上涨及成本管控 [35] - 招商证券：2025年业绩快报显示净利润123亿元，同比增长18.43% [26] 业绩预告：扭亏为盈 - 赣锋锂业：预计2025年归母净利润11亿元-16.5亿元，上年同期亏损20.74亿元，扭亏主要因持有的Pilbara Minerals Limited股票价格上涨产生公允价值变动收益及转让子公司股权确认投资收益 [1][13] - 康希诺：预计2025年归母净利润2450万元-2900万元，同比扭亏为盈，营业收入10.4亿元-10.8亿元（同比增长22.88%-27.61%），四价流脑结合疫苗收入持续增长 [32] - 国盾量子：预计2025年归母净利润约500万元，同比扭亏为盈，量子计算领域营业收入增长 [26] - 中稀有色：预计2025年归母净利润1亿元-1.3亿元，同比扭亏为盈，稀土市场行情上涨，产销量实现增长 [35] 业绩预告：减亏或预亏 - 沐曦股份：预计2025年归母净利润亏损6.5亿元-7.98亿元，上年同期亏损14.09亿元，亏损收窄，营业收入16亿元-17亿元（同比增长115.32%-128.78%），股份支付费用减少 [9] - 凯普生物：预计2025年归母净利亏损1.2亿元-1.95亿元，上年同期亏损6.55亿元，同比减亏，HPV-DNA检测产品集采导致出厂价降幅较大，且检测试剂增值税率由3%调整至13% [12] - 华大基因：预计2025年归母净利润亏损5.3亿元-6.3亿元，上年同期亏损9.03亿元，营业收入预计36亿元-39亿元，受市场需求波动及行业竞争加剧影响，产品价格下降 [13] - 安达科技：预计2025年归母净利亏损2.4亿元-3亿元，上年同期亏损6.8亿元，大幅减亏，磷酸铁锂下游需求增加，出货量大幅增加，销售价格提升 [17] - 云从科技：预计2025年归母净利润亏损4.9亿元-5.9亿元，上年同期亏损6.96亿元，收入规模扩大但仍未覆盖研发及经营投入，算力建设业务毛利率较低 [18] - 金种子酒：预计2025年归母净利润亏损1.5亿元-1.9亿元，上年同期亏损2.58亿元，同比减亏，白酒行业深度调整，市场销售承压 [23] 业绩预告：同比下降 - 中颖电子：预计2025年归母净利5600万元-6600万元，同比下降50.79%-58.25%，市场竞争激烈导致营收及毛利率下降，计提存货减值损失增加 [15] - 重庆港：预计2025年净利润3676.47万元-5513.71万元，同比减少89.58%-93.05%，主要因上年确认寸滩港区资产征收收益10.67亿元，本期确认金额大幅减少至约3700万元 [25] - 山西焦化：预计2025年归母净利润7415.15万元-8865.15万元，同比减少66.31%-71.82%，焦炭市场供强需弱，终端需求偏弱 [34] - 鲁抗医药：预计2025年归母净利润1.1亿元-1.45亿元，同比减少63.26%-72.13%，受产品市场需求放缓、行业竞争及国家集采降价等因素影响 [27] 重大事项：收购与投资 - 盈新发展：拟以现金5.2亿元收购广东长兴半导体科技有限公司60%股权，交易完成后长兴半导体将成为控股子公司，公司看好人工智能及存储芯片市场长期前景 [2] - 艾森股份：拟设立全资子公司投建集成电路材料华东制造基地项目，预计总投资20亿元，产品包括半导体用光刻胶及配套树脂、电镀液等，一期预计2028年投产 [6] - 上海沿浦：作为有限合伙人使用自有资金2000万元（占比10%）参与设立人形机器人创业投资基金，合伙企业认缴出资总额2亿元，主要投资长三角地区人形机器人及相关科技项目 [5] - 北新路桥：联合体中标霍尔果斯市–伊宁新机场–可克达拉市–伊宁公路项目，中标金额12.21亿元，工期1096天 [7] 重大事项：合作与研发 - 普洛药业：与德睿智药签署战略合作框架协议，就创新药研发与CDMO项目合作，共同构建化合物合成路线开发体系，旨在降本增效 [4] - 片仔癀：创新药PZH2113胶囊（用于治疗非霍奇金淋巴瘤）Ⅰ期临床试验完成首例受试者入组，累计研发投入约5800万元，国内外暂无相同适应症同靶点药品获批上市 [8] 重大事项：资本运作 - 帝尔激光：筹划发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市 [4][5] - 信达证券：股东中国信达持有的25.51亿股首发限售股（占公司总股本78.67%）将于2026年2月2日起上市流通，全部首次公开发行限售股将解禁 [2] - 华之杰：取得中信银行出具的贷款承诺函，承诺提供最高不超过4500万元、期限不超过3年的贷款，专项用于回购公司股票 [8] 重大事项：股东与股权变动 - 片仔癀：控股股东计划自2026年2月1日起至7月31日，以3亿元-5亿元增持公司股份 [36] - 嘉事堂：股东筹划股权转让事宜，可能导致公司控股股东、实际控制人变更，公司股票自2026年1月28日起停牌，预计不超过2个交易日 [37] 重大事项：风险与澄清 - *ST波导：预计2025年归母净利润600万元-800万元，但扣非后净利润为-650万元到-450万元，营业收入4.5亿元-4.9亿元，公司股票可能被终止上市，能否撤销退市风险警示存在不确定性 [3] - 东材科技：公司实际控制人、副董事长被留置并立案调查，公司未被要求协助调查 [4] - 华兰疫苗：公司股票交易连续三日涨幅累计超30%，公司澄清主要产品为四价流感病毒疫苗，目前尚无预防尼帕病毒相关的疫苗产品 [2]