Alphabet (GOOGL) 投资亮点 - 公司是去年“科技七巨头”中表现最佳的股票，部分归功于其在人工智能领域的巨大领先优势 [1] - 今年以来股价继续上涨，年初至今涨幅接近6% [1] - 公司持续大力投资张量处理单元以巩固其在AI芯片侧的领先地位，竞争对手可能难以追赶 [1] - 若其Gemini模型率先在2030年或更早实现通用人工智能，公司的领先地位将更加稳固 [1] Alphabet的竞争护城河 - 谷歌搜索现被视为Gemini模型的护城河来源，该模型与搜索的紧密联系使其能获取最新事实 [3] - 结合Gmail、Photos和YouTube等其他应用，谷歌在个性化方面可能比其AI竞争对手更具优势 [3] - 苹果公司选择谷歌Gemini为其姗姗来迟的Siri大改版提供技术支持，这是公司年度重大胜利 [4] - 由Gemini驱动的Siri若取得成功，对谷歌的意义可能比对苹果更大 [4] Alphabet的估值与增长动力 - 公司股价接近多年高位，交易于约33.0倍的追踪市盈率，略低于历史最高点不到一个百分点 [5] - 通过对日本初创公司Sakana的投资，Gemini可能在日本取得重大进展 [6] - Waymo机器人出租车业务以及战略性收购（如收购Common Sense Machines以增强3D生成式AI能力）是额外的增长动力 [6] - 综合来看，公司似乎具备保持在“科技七巨头”顶端的实力 [6] 亚马逊(AMZN)的潜在突破机会 - 在多年相对表现不佳后，亚马逊股价近期走强，市场关注其是否能弥补失去的时间 [7] - 该股目前似乎处于与Alphabet在2025年初类似的突破边缘位置 [7] - 其市盈率已从较高的水平回落至约33.0倍，在“七巨头”中处于中游位置 [7] - 关键问题在于亚马逊是否拥有合适的AI布局以推动类似Alphabet的股价飙升 [8] 亚马逊的增长引擎 - 亚马逊云服务上季度已显现早期走强迹象，其强度在2026年可能加剧 [8] - AI需求正大幅升温，公司通过Bedrock改进、新AI智能体及自研AI芯片系列来加强其技术栈 [9] - 一个强劲的季度财报和乐观的业绩指引可能足以推动其股价显著上涨 [9] - 除云服务外，公司大力押注仓库机器人技术，为实体AI革命做好了准备，可能位居领先地位 [10] - 该领域存在巨大的零售利润率潜力，即使消费者支出未在新年复苏，也可能使电子商务重新焕发活力 [10] - 对于寻求有效AI变现途径的投资者而言，亚马逊是2026年值得关注的公司 [10]