文章核心观点 - 人工智能驱动了以“科技七巨头”为代表的领先科技公司的强劲回报，但其中部分领导者仍能以合理的价格提供坚实的增长前景 [1] - Meta Platforms和Alphabet正从人工智能应用中获取真实收益，其核心广告业务的增长势头可能被市场低估，导致股价存在低估可能 [2] Meta Platforms 分析 - 公司拥有超过30亿用户，构建了强大的广告业务，并通过AI广告工具提供更好的推荐和更有效的广告定位，从而拓宽其竞争护城河 [4] - AI驱动的广告效率提升推动了广告支出回报率，进而推高了广告定价，这帮助公司上季度收入实现了26%的同比增长 [4] - 华尔街共识预期公司未来几年年化盈利增长约16%，以当前646美元的股价计算，其前瞻市盈率为21倍，该增长足以支撑此估值 [5] - 管理层计划积极投资AI基础设施，虽然可能引发对利润率压力的担忧，但这些支出最终将有助于开发更好的AI模型，近期广告收入的增长表明，构建更强大的AI系统可能在未来带来更大的回报 [6] - 对短期盈利能力的市场担忧，为有耐心的投资者提供了以吸引人估值买入这家主导型科技巨头的黄金机会 [7] Alphabet (Google) 分析 - 公司从数十亿用户使用其服务中产生巨额收入和利润，尽管谷歌云的增长势头备受关注，但其3850亿美元的过去12个月收入中，近四分之三来自广告业务 [8] - 来自搜索、YouTube、谷歌地图等服务的广告收入利润丰厚，公司过去一年的净利润总计1240亿美元，这为AI投资提供了资金，以向用户提供更好的服务，维持增长循环 [9] - 公司盈利丰厚的广告引擎正在全速运转 [10]