美元指数走势与市场背景 - 美元指数日内下跌约0.50%至96.61，逼近2022年2月以来低点，今年迄今累计跌幅已超过1.3% [1][3] - 市场正屏息等待美联储利率决议，以寻找美元方向线索 [1] 主要货币对表现 - 欧元兑美元上涨0.3%至1.1920，创2021年6月以来最高水平 [1] - 英镑兑美元上涨0.4%至1.3730，创去年7月2日以来最高水平 [1] - 澳元兑美元一度上涨0.54%至0.6952，创2023年2月以来新高 [1] - 日元延续强劲涨势，美元兑日元当前稳定在153-154区间，较上周五高点159.23已显著回落 [3] 影响美元的市场因素 - 美元正面临阶段性抛压，投资者在多重风险叠加下重新评估其对美元资产的配置 [3] - 充满不确定性的美国政治格局被视为美元的利空因素，推动市场重新计入政治风险溢价 [3] - 市场对美联储独立性遭受政治干预的担忧加剧，削弱了美元资产的吸引力 [3] - 市场猜测美国可能联合日本干预汇市、卖出美元兑日元，引发了美元短线扰动 [3] 美联储政策预期与市场焦点 - 美联储官员本周预计将维持利率不变，这是自去年9月连续三次降息以来的首次暂停 [4] - 美联储政策路径进入高度依赖数据的阶段，决策将在经济增长风险与物价稳定目标之间权衡 [4] - 市场注意力将逐渐转向下一任美联储主席的任命，讨论将影响市场对中长期政策路径的定价 [5] - 高盛预计美联储将在6月降息25个基点，随后在9月进行本轮周期最后一次降息，利率目标区间降至3%-3.25% [5] - 联邦基金期货合约目前定价到2026年底累计降息约46个基点，与高盛预测大致相符 [5] 未来关键变量与潜在市场反应 - 汇市处于政策敏感期，美联储利率决议、美国财政风险及地缘政治动向均可能成为打破僵局的关键变量 [4] - 美元短线可能维持低位震荡格局，直至美联储决议给出关于利率路径的更清晰信号 [4] - 若美联储主席明确回击政治压力并展现捍卫独立性的立场，可能推升美元；若表态倾向于支持渐进式降息，则可能进一步打压美元 [4] - 促使美联储再次启动降息的关键在于两项风险：劳动力市场出现崩溃，或通胀向2%的目标水平显著回落 [4]