公开市场操作与流动性 - 人民银行于1月27日开展4020亿元7天期逆回购操作，鉴于当日有3240亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放780亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率 - 隔夜Shibor下跌4.90个基点，报1.3710% [1] - 7天Shibor上涨2.10个基点，报1.5640% [1] - 14天Shibor持平于1.5990% [1] - 1个月、3个月、6个月、9个月及1年期Shibor分别报1.5556%、1.5968%、1.6094%、1.6240%、1.6370%，较前一日分别变动+0.02、+0.10、+0.41、+0.29、+0.20个基点 [2] 银行间质押式回购市场 - 隔夜品种量价齐跌，DR001和R001加权平均利率分别下行5.0和4.1个基点，报1.3674%和1.4492%，成交额分别减少1031亿元和1312亿元 [5] - 7天期品种利率上行，DR007和R007加权平均利率分别上行0.9和0.5个基点，报1.5833%和1.6291%，成交额分别增加214亿元和58亿元 [5] - 14天期品种利率微幅波动，DR014和R014加权平均利率分别上行0.1个基点和持平，报1.5976%和1.6074%，成交额分别减少35亿元和155亿元 [5] - R007与R014利率继续倒挂 [5] 资金面与交易情况 - 1月27日资金面整体呈现均衡态势，早盘略紧，午盘前转均衡并维持至收盘 [9] - 早盘隔夜押利率存单成交在1.55%-1.58%，押信用报价在R+10或1.58%-1.60% [9] - 跨月7天资金融出活跃，押利率存单成交在1.61%-1.63%，押信用报价在1.63%-1.65% [9] - 九点后融出增多，隔夜价格下降至押利率存单1.53%-1.55%附近 [9] - 午后资金面均衡，尾盘押利率最低融出在1.40%，押存单最低成交在1.45%，整体维持均衡偏松 [9] 同业存单市场 - 交投情绪较好，各期限成交收益率延续上行趋势 [10] - 1个月国股大行收在1.53%附近，较昨日上行约2个基点 [10] - 3个月国股大行收在1.585%附近，较昨日上行约0.75个基点 [10] - 6个月国股收在1.60%附近，较昨日上行约1个基点 [10] - 9个月国股收在1.605%附近，较昨日上行约0.75个基点 [10] - 1年期国股收在1.605%附近，较昨日上行约0.5个基点 [10] - 1Y-1M曲线利差为7.5个基点，较昨日收窄1.5个基点 [10] 金融机构贷款数据 - 人民银行发布2025年四季度金融机构贷款投向统计报告 [12] - 2025年四季度末，金融机构人民币各项贷款余额271.91万亿元，同比增长6.4% [12] - 全年人民币贷款增加16.27万亿元 [12] 基金市场动态 - 银河基金管理有限公司公告，旗下银河通利债券LOF因二级市场交易价格大幅波动，溢价幅度较高，为保护投资者利益，该基金将于2026年1月28日开市起至10:30停牌，随后复牌 [13] - 国投白银LOF公告，将于2026年1月28日开市起至10:30停牌并复牌，并警示若当日溢价幅度未有效回落，可能采取进一步临时停牌等措施 [13]