杠杆交易所交易产品(ETP)市场增长 - 杠杆交易所交易产品近期备受追捧 仅10月份就有近60只追踪谷歌、Robinhood和优步等公司的新基金申请上市 [2] - 截至12月25日 美国杠杆股票ETF总资产达到1250亿美元 较2024年底的1060亿美元有所增长 [2] - 在伦敦证券交易所 十大交易最活跃的ETP中有三只采用3倍杠杆策略 其中12月交易量最高的基金是Leverage Shares 3倍特斯拉ETP [2] 监管机构关注与风险警示 - 英国金融行为监管局发布数据 指出大多数投资者并未按产品设计意图使用这些杠杆产品 [3] - 对包括财富管理公司和直销平台在内的11家公司的审查发现 82%的交易持有时间超过了建议的单日窗口 [4] - 金融行为监管局指出 持有时间超过预期的复杂ETP特别容易因每日价格重置而产生跟踪误差 从而增加意外损失的可能性 [4] - 美国证券交易委员会在12月向包括Direxion、GraniteShares和ProShares在内的九家发行方发出了警告信 实质上暂停了对风险敞口超过2倍的新基金的审核流程 [4] 产品销售与客户管理中的问题 - 一些咨询公司缺乏对客户总费用的详细说明 只关注自身服务费 而未评估产品成本的影响 [5] - 很少有公司建立了相应的流程来识别或解决客户可能面临不良结果的风险 [5] - 监管机构期望公司更审慎地定义并定期审查复杂产品的目标客户群体 [4]