市场背景与行业趋势 - 标普500指数在经历近三个月的横盘整理后，正创下历史新高，科技和人工智能股票再次引领涨势 [1] - 随着风险偏好改善，投资者正将资金轮动回与人工智能基础设施建设直接相关的高贝塔系数资产 [1] Iren Limited (IREN) 公司分析 - 公司是人工智能基础设施领域增长最快、最受关注的纯业务公司之一，被视为表达该主题最具杠杆效应的方式之一 [2] - 公司采用可再生能源供电的数据中心，在不依赖外部股权注入的情况下快速扩张人工智能和高性能计算能力 [4] - 预计今年营收将增长约120%，明年将再增长151%，增长前景异常强劲 [5] - 已与微软签订一份价值97亿美元的合同，并正在北美快速开发五个人工智能集群 [5] - 其旗舰项目Sweetwater 1（1.4吉瓦）预计于4月完工，是已获得的3吉瓦电力组合的一部分，若全部出租，管理层估计这些资产可支持40亿至50亿美元的年收入 [7] - 公司已获得的电力容量显著降低了其扩张计划的风险，因为电力供应已成为人工智能基础设施最关键的制约因素之一 [8] - 公司市值约为140亿美元，交易市销率约为5倍 [14][15] - 预计到今年年底将部署约14万个GPU [10] CoreWeave Inc. (CRWV) 公司分析 - 公司是人工智能基础设施领域增长最快、最受关注的纯业务公司之一，被视为表达该主题最具杠杆效应的方式之一 [2] - 最近从英伟达获得了20亿美元的资本注入，以加速其扩张，计划到2030年将其人工智能数据中心规模扩大到约5吉瓦，使其成为全球最大的人工智能基础设施运营商之一 [3] - 在“新云”或外包人工智能数据中心市场是无可争议的领导者，目前运营着超过25万个GPU，分布在30多个数据中心，在容量上具有实质性领先优势 [10] - 预计明年营收将增长超过125%，总销售额预计将是IREN的近五倍 [11] - 公司市值约为380亿美元，交易市销率约为3.3倍 [14][15] 技术走势与市场情绪 - IREN的股价在英伟达增资CoreWeave的消息后一度下跌，但买家在24小时内果断回归，推动股价上涨近9%，回到关键突破位附近 [4] - IREN的股价近期已从一个明确的基底突破，并正在一个看涨的持续形态中整理，若果断走高将可能确认新的动能 [8] - CoreWeave的股价近期同样从一个明确的基底突破，目前正强势走高，具有强劲的上行动能 [12]