核心业绩摘要 - 公司报告2025年第四季度净利润为220万美元，摊薄后每股收益0.87美元，较2025年第三季度的170万美元（每股0.66美元）增长29.4%，较2024年第四季度的190万美元（每股0.74美元）增长15.8% [1] - 董事会宣布每股0.21美元的现金股息，将于2026年2月23日支付给截至2026年2月9日登记在册的股东 [1] - 2025年全年净利润为715.8万美元，较2024年的464万美元大幅增长54.3% [49] 管理层评述 - 首席执行官Laurie Stewart指出，持续的费用控制、自动化改进以及对融资成本的持续关注带来了显著的同比业绩改善，尽管抵押贷款市场未复苏，但公司已取得运营进展，并相信凭借商业贷款渠道为最终复苏做好了准备 [2] - 总裁兼首席财务官Wes Ochs表示，第四季度业绩为2025年画上了坚实的句号，年末调整对净利润产生了积极影响，优化融资成本、增强流动性和提高利润率表现的持续努力在本季度显而易见，大部分存款预计将在2026年上半年继续重新定价，同时为商业贷款渠道提供资金 [3] - 管理层认为信贷质量趋势总体保持稳定，尽管不良贷款较上季度有所增加，但这些变化主要与抵押品价值超过风险敞口的、有充分担保的信贷有关，并不反映信贷质量的广泛恶化，最终结果是运营灵活性提高、成本结构更高效以及支持来年贷款增长的能力增强 [4] 资产负债表表现 - 截至2025年12月31日，总资产为10.92亿美元，较2025年9月30日的10.60亿美元增加3200万美元（增长3.0%），较2024年12月31日的9.936亿美元增加9850万美元（增长9.9%）[5] - 投资组合贷款为9.055亿美元，较2025年9月30日的9.097亿美元减少420万美元（下降0.5%），较2024年12月31日的9.002亿美元增加540万美元（增长0.6%）[5] - 总存款为9.489亿美元，较2025年9月30日的8.989亿美元增加4990万美元（增长5.6%），较2024年12月31日的8.378亿美元增加1.111亿美元（增长13.3%）[6] - 现金及现金等价物为1.385亿美元，较2025年9月30日的1.012亿美元增加3730万美元（增长36.9%），较2024年12月31日的4360万美元增加9480万美元（增长217.3%）[31] - 贷存比为95.65%，较2025年9月30日的101.45%和2024年12月31日的107.64%显著改善 [7][63] 净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净利息收入为867万美元，较2025年第三季度的894万美元减少27.8万美元（下降3.1%），但较2024年第四季度的822万美元增加44.2万美元（增长5.4%）[8] - 年化净息差为3.36%，低于2025年第三季度的3.48%，但高于2024年第四季度的3.13% [8] - 与上季度相比，净息差下降的原因是生息资产收益率下降的速度超过了资金成本降低的速度 [16] - 与去年同期相比，净息差上升的原因是资金成本的降低完全抵消了生息资产收益率的下降 [21] 信贷质量与拨备 - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为578万美元，较2025年9月30日的272万美元增加311万美元（增长112.8%），但较2024年12月31日的749万美元减少170万美元（下降22.8%）[7] - 不良贷款占总贷款的比例为0.64%，贷款信用损失拨备对不良贷款的覆盖率为148.82% [7] - 2025年第四季度计提信用损失拨备10.4万美元，其中贷款拨备6.8万美元，未提取贷款承诺拨备3.6万美元，分别高于2025年第三季度的5.5万美元和2024年第四季度的1.4万美元 [9][17][22] - 拨备增加主要与2025年第四季度完成的年度模型审查中假设更新、特定准备金增加以及针对消费贷款和建筑贷款等某些贷款类别的额外定性调整有关 [17][22] 非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入为86.7万美元，较2025年第三季度的88.1万美元小幅减少1.4万美元（下降1.6%），较2024年第四季度的116万美元大幅减少29.3万美元（下降25.3%）[10][24] - 同比下降主要由于抵押贷款服务权公允价值调整下降以及本季度处置集成柜员机确认的损失 [26][27] - 部分被服务费和手续费收入增加3万美元、银行拥有的人寿保险收益增加6.2万美元以及贷款销售净收益增加2万美元所抵消 [28] 非利息支出 - 2025年第四季度非利息支出为684万美元，较2025年第三季度的767.6万美元减少83.6万美元（下降10.9%），较2024年第四季度的705.8万美元减少21.8万美元（下降3.1%）[10][29] - 环比下降主要由于薪酬福利减少72.6万美元（激励薪酬减少）、监管评估费减少27.4万美元以及数据处理费用减少7.4万美元 [30][32] - 同比下降主要由于薪酬福利减少38.7万美元、监管评估费减少24.2万美元以及数据处理费用减少3.2万美元 [32] 资本与股东权益 - 截至2025年12月31日，股东权益总额为1.094亿美元，较2025年9月30日的1.075亿美元增加190万美元（增长1.8%），较2024年12月31日的1.037亿美元增加570万美元（增长5.5%）[43] - 季度增长主要源于本季度220万美元的净利润，部分被支付给股东的48.7万美元现金股息所抵消 [43] - 每股账面价值为42.60美元，高于2025年9月30日的41.87美元和2024年12月31日的40.42美元 [56]