行业核心动态：半导体存储芯片进入涨价与超级周期 - 核心观点：人工智能服务器需求爆发导致存储芯片供需结构失衡，引发全行业芯片供应紧张和成本上升，多家半导体公司产品大幅涨价，行业分析师预测存储芯片超级周期将至少延续至2027年 [1][2][3] 公司具体涨价行动 - 中微半导决定于即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%至50% [1] - 国科微自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80% [1] 存储芯片价格涨幅数据 - 第四季度DDR5 DRAM芯片价格同比上涨314% [2] - 预计本季度传统DRAM合约价格将较去年四季度上涨55%至60% [2] - 预计本季度NAND闪存合约价格上涨33%至38% [2] - 2025年第四季度DRAM芯片平均售价环比上涨超30% [3] - 2025年第四季度NAND闪存平均售价环比上涨约20% [3] - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70% [2] - Counterpoint Research预测本季度DDR5价格环比上涨40%，第二季度还将进一步增长20% [2] 涨价原因与行业趋势分析 - 本轮存储芯片价格上扬主要源于人工智能服务器需求的持续爆发 [1] - AI服务器对高性能存储芯片消耗量激增，导致传统消费电子、工业控制等领域芯片出现结构性短缺 [1] - DRAM原厂大规模转移先进制程、新产能至Server、HBM应用，导致其他市场供给严重紧缩 [2] - 超大规模数据中心运营商和云服务商正在大量采购DRAM且愿意支付溢价 [3] - 强劲价格走势有望贯穿整个2026年，甚至延续至2027年上半年 [3] - 野村证券认为，这一轮始于2025年下半年的存储超级周期至少延续至2027年 [3] - 真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现 [3] 产业链相关公司业绩与业务进展 - 中芯国际第三季度销售收入为23.82亿美元，同比增长9.7% 毛利率为22%，环比上升1.6% 产能利用率上升至95.8%，环比增长3.3% [4] - 中芯国际超低功耗28纳米逻辑工艺进入量产阶段 嵌入式存储平台从消费市场向车规、工业MCU领域拓展 [4] - 华虹半导体第三季度营收达6.352亿美元，同比增长20.7% 毛利率为13.5%，同比上升1.3%，环比提升2.6% [4] - 华虹半导体65nm及以下制程的收入同比增长47.7%，在总销售收入中占比27.1% [4] - 上海复旦业务囊括安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列四大类产品线 [5]