市场核心主题 - 由人工智能驱动的电力需求激增正在重塑替代能源格局，使其成为市场最强的动量主题之一 [2][3][6][26] - 当前的电力需求激增由人工智能数据中心扩张和制造业回流美国共同推动，其速度超过了传统电网的设计承载能力，导致电力紧张 [2] - 与以往不同，本轮需求无法由单一能源满足，需要传统发电、可再生能源、核能、氢能、电池储能和分布式现场电源等所有形式的能源共同应对 [1] - 替代能源股票的强劲动量始于2023年下半年，并在2026年持续引领市场，多个股票显著跑赢大盘 [2][3][6][7] 行业与市场表现 - 2026年，多个市场主题已形成，包括内存芯片短缺和替代能源，在不同板块催生了巨大赢家 [5] - 航空航天与国防板块同样表现突出，全球国防开支和商业航空需求维持高位，推动如Rocket Lab和FTAI Aviation等股票在年初实现两位数增长 [4] - 替代能源板块的动量涵盖广泛，从大型股龙头到高风险的创新公司，投资者热情远未耗尽 [6] Bloom Energy (NYSE: BE) - 公司是替代能源领域最强劲的动量股之一，2025年实现三位数涨幅后，2026年股价已再上涨67%，一年期回报率达到惊人的467% [8] - 公司市值达342亿美元，是罗素2000指数成分股 [8] - 公司开发用于现场发电的固体氧化物燃料电池系统，可将天然气、沼气或氢气转化为电力，碳排放更低、可靠性更高 [9] - 其旗舰产品Bloom Energy Server为企业提供独立于电网的电力解决方案，随着电网压力和可靠性问题日益突出，该方案价值凸显 [9] - 2025年第三季度，公司每股收益为15美分，远超8美分的普遍预期；营收同比增长57.1%至5.1905亿美元，也大幅超出预期 [10] - 预计将于2月5日公布第四季度财报，分析师预计每股收益为31美分，营收预计增长13%至约6.49亿美元 [11] - 公司股票目前远期市盈率超过130倍 [12] T1 Energy (NYSE: TE) - 公司市值近20亿美元，属于小盘股，但其动量表现可媲美更大规模同行 [13] - 公司专注于在美国建设国内太阳能和电池供应链，强调可扩展性、可靠性和成本效益，开发用于支持电网基础设施和商业出行的储能系统及电池解决方案 [13] - 尽管尚未盈利，但股票年内上涨27%，过去一年涨幅超过300% [14] - 2025年第三季度营收为2.1052亿美元，超出预期，较第二季度的1.32亿美元大幅增长 [14] - 华尔街给予“适度买入”的共识评级，显示对其长期增长轨迹的信心 [15] Clearway Energy (NYSE: CWEN) - 公司市值73亿美元，提供结合了动量与收益的投资角度 [16] - 公司拥有并运营多元化的合同制可再生能源和传统发电资产以及热力基础设施组合，业务包括可再生能源发电、传统电力和企业能源服务 [16] - 股票的突出特点是其股息，当前收益率为5.05%，派息率接近77% [17] - 股价表现稳健，年内上涨近8%，过去一年上涨约46%（不含股息） [17] - 分析师给予“适度买入”评级，共识目标价接近37.71美元，意味着较当前水平有温和上涨空间 [18] Amprius Technologies (NYSE: AMPX) - 公司市值约14.6亿美元，属于高风险、高动量的小盘电池股，适合风险承受能力较高的投资者 [19] - 公司专注于开发可显著提高能量密度的高性能硅阳极锂离子电池，技术目标应用包括航空、电动汽车和轻型电动出行工具 [19] - 继2025年上涨超过160%后，2026年股价再上涨42% [20] - 2025年第三季度，公司营收为2140万美元，每股亏损3美分 [20] - 华尔街保持乐观，给予“适度买入”评级，共识目标价隐含43%的上涨潜力 [20] - 过去12个月，机构资金净流入2.16亿美元，流出仅1375万美元，显示出市场对其技术的信心 [21] Babcock & Wilcox (NYSE: BW) - 公司是替代能源领域波动最大、动量最强的股票之一，市值10.5亿美元 [22] - 公司为发电和重工业市场提供能源和环境技术，产品包括锅炉、排放控制系统以及服务于化石燃料和可再生能源设施的售后市场服务 [23] - 股价表现强劲，年内上涨49%，推动其一年期涨幅达到惊人的525% [24] - 技术面上，股票多次盘整后突破上行，为动量交易者和投资者在其长期上升趋势中提供了多次机会 [24] - 2025年第三季度，公司每股收益为负6美分（超出预期），但1.49亿美元的营收未达预期；不过财报发布后股价仍创下52周新高 [25]