行业前景与投资主题 - 半导体股票有望进一步上涨 因人工智能基础设施投资加速[1] - 超大规模企业如微软、亚马逊、Alphabet、Meta Platforms、甲骨文和OpenAI正斥资数千亿美元建设数据中心并配备AI芯片和网络设备集群[1] - 2026年芯片价值链投资将持续加速 分散投资于三支股票可能带来长期巨大回报[2] 英伟达 - 英伟达的图形处理器和CUDA软件栈已成为构建和训练生成式AI的默认平台[3] - 2023年AI处理半导体收入超过2000亿美元 预计到2033年AI GPU市场将以14%的复合年增长率增长 总潜在市场规模将达到4860亿美元[4] - 英伟达有望在2030年前保持高达75%的市场份额[4] - 公司正通过与推理专家Groq达成200亿美元的合作 在训练专长之外补充新的推理能力 以巩固其全栈基础设施领导地位[5] - 尽管牢牢掌控AI数据中心市场 但基于远期市盈率趋势 英伟达股票目前处于一年多来最便宜的水平[6] - 尽管竞争加剧 但AI芯片市场仍在扩张 足以容纳多个赢家[7] 台积电 - 台积电是英伟达、AMD、博通等众多芯片设计公司的制造外包商[8] - 台积电是全球营收最大的芯片制造商 占据近70%的市场份额 在AI芯片行业中扮演着“卖铲子”的基础性角色[9] - 公司的代工厂用于制造多种类型的芯片 从通用GPU到定制硅解决方案 使其无论哪种芯片需求旺盛都能维持增长[10] - 随着超大规模企业加倍投入AI资本支出 台积电有望从这些基础设施顺风中获益[11] - 公司明确表示将继续投资新建制造设施并扩大地理覆盖范围 预示着当前芯片超级周期可能带来进一步上行空间[12] - 公司当前市值1.8万亿美元 毛利率为59.02%[13] 美光科技 - 大型语言模型和生成式AI服务的激增造成了AI工作负载的瓶颈 推动了对高带宽内存和存储解决方案的巨额投资[13] - 在截至2026年11月27日的2026财年第一季度 美光科技DRAM部门收入同比增长69% NAND销售额增长22%[14] - 过去一年公司每股收益约为10美元 而今年华尔街预计其每股收益将增长两倍 显示出强大的定价能力[15] - 公司目前远期市盈率仅为11倍 相对于芯片领域其他领导者有大幅折价[16]