人工智能市场增长前景 - 人工智能市场近年来迅速扩张，复杂的AI聊天机器人锁定了数亿用户，这一长期趋势正推动更多公司升级其AI基础设施并将更多AI应用集成到业务中 [1] - 根据Grand View Research，人工智能市场在2026年至2033年间将以30.6%的复合年增长率持续扩张 [2] 英伟达的投资逻辑 - 英伟达生产全球超过90%的独立GPU，其GPU擅长处理并行任务，非常适用于复杂的图形、机器学习和AI应用 [4] - 公司收入重心已从游戏PC转向高端数据中心GPU，全球领先的AI软件公司，包括微软、Meta和Alphabet的谷歌，正花费数十亿美元购买这些数据中心GPU [5] - 公司通过其专有的CUDA编程平台及其他优化服务锁定客户，该生态系统的粘性拓宽了其护城河，并通过持续推出更小、更密集、更节能的芯片架构（如图灵、安培、霍珀、布莱克威尔）来巩固其先发优势 [6] - 从2025财年（截至今年1月）到2028财年，分析师预计其营收和每股收益的复合年增长率将分别达到47%和45%，对于一只市盈率（基于明年预期收益）为27倍的股票而言，这是惊人的增长率 [7] 微软的投资逻辑 - 在过去十年中，微软在萨提亚·纳德拉的领导下进行了“移动为先，云为先”的转型，将Office桌面软件转变为基于云的服务和移动应用，并将Azure扩展为全球第二大云基础设施平台 [10] - 公司将其Windows操作系统转变为云、移动和AI服务的中心枢纽，并通过重大收购扩展了Xbox游戏部门，并推出了新的Surface设备 [10]