投资组合调整概览 - 截至2025年末，东方港湾美股资产总市值约为13.16亿美元（约合人民币91亿元），较三季度末的12.92亿美元略有增长 [2] - 2025年四季度，东方港湾对其美股投资组合进行剧烈调整，清仓了包括Coinbase、奈飞、博通、台积电等多只股票 [2] 核心持仓变动 - 谷歌取代英伟达成为最大重仓股，截至2025年末持股市值达4.06亿美元，占美股持仓总规模约31% [2] - 英伟达降为第二大重仓股，持仓比重为18% [2] - 东方港湾在四季度大幅加仓谷歌约40.55%，同时谷歌股价在当季上涨了近29% [2] - 持仓还涵盖微软、苹果、Meta、特斯拉及亚马逊等科技巨头 [3] 杠杆型ETF投资 - 大幅加仓杠杆型ETF以增强投资组合弹性 [3] - 三倍做多纳斯达克100ETF（TQQQ）和三倍做多FANG+指数ETN（FNGU）分别位列第三和第四大持仓，持仓比重分别达到9.6%和8.1% [3][4] - 对二倍做多谷歌的ETF（GGLL）的增持幅度高达117.61%，进一步放大了在谷歌上的风险暴露 [4] 投资逻辑分析 - 东方港湾持续看好人工智能的长期发展趋势 [3] - 持仓重心从以英伟达为代表的算力硬件层，逐步向具备AI生态与商业化落地能力的平台型公司如谷歌倾斜 [3] - 谷歌在AI技术积累与应用场景方面的优势被视为更具确定性的增长动力 [3]