公司整体业绩 - 2025年第四季度净营收为15.60579亿美元，较上年同期的13.64682亿美元增长14.4% [1][6][53] - 2025年第四季度归属于普通股东的GAAP净利润为2.55041亿美元，摊薄后每股收益为2.31美元，分别较上年同期的2.34685亿美元和2.09美元增长8.7%和10.5% [1][53] - 2025年第四季度归属于普通股东的非GAAP净利润为2.90012亿美元，摊薄后每股收益为2.63美元，分别较上年同期的2.4971亿美元和2.23美元增长16.1%和17.9% [1][8] - 2025年全年净营收为55.2973亿美元，创历史新高，较2024年的49.7032亿美元增长11.3% [2][6][53] - 2025年全年归属于普通股东的GAAP净利润为6.46498亿美元，摊薄后每股收益为5.87美元，分别较2024年的6.94098亿美元和6.25美元下降6.9%和6.1% [2][53] - 2025年全年归属于普通股东的非GAAP净利润为7.44293亿美元，摊薄后每股收益为6.76美元，较2024年的7.55896亿美元和6.81美元略有变化 [2][8] - 2025年全年非GAAP业绩受到与法律事项相关的1.16美元每股（税后）高额拨备的负面影响 [7] - 2025年第四季度GAAP税前利润率为19.7%，较上年同期的19.5%略有提升 [6] - 2025年全年GAAP税前利润率为15.8%，低于2024年的18.7% [6] - 2025年第四季度非GAAP税前利润率为22.3%，高于上年同期的20.7% [7][8] - 2025年全年非GAAP税前利润率为17.9%（受到3.2%的高额法律拨备负面影响） [7] - 2025年全年平均有形普通股回报率为21.0%（受到3.8%的高额法律拨备负面影响） [7] - 截至2025年底，有形普通股每股账面价值为37.50美元，较上年增长7% [7] - 董事会宣布自2026年第一季度起将普通股季度股息提高11%至每股0.51美元，并批准了3比2的股票拆分，于2026年2月26日生效 [7][41] - 2025年第四季度公司以平均每股116.52美元的价格回购了价值3904.4万美元的普通股，全年回购总额为3.70592亿美元 [40][41] - 截至2025年第四季度末，一级普通资本比率为15.5%，一级风险资本比率为18.3%，一级杠杆资本比率为11.4% [40] 全球财富管理业务 - 2025年第四季度净营收为9.3315亿美元，创季度纪录，较上年同期的8.65209亿美元增长8% [8][9][11] - 2025年第四季度税前净利润为3.30073亿美元，较上年同期的3.16318亿美元增长4.3% [8][9] - 截至2025年第四季度末，客户资产达5518.63亿美元，较上年同期增长10% [7][12] - 截至2025年第四季度末，收费客户资产达2244.88亿美元，较上年同期增长16% [8][12] - 2025年第四季度交易收入为2.06654亿美元，较上年同期的2.00564亿美元增长3% [12][13] - 2025年第四季度资产管理收入为4.55766亿美元，较上年同期的4.058亿美元增长12% [12][13] - 2025年第四季度净利息收入为2.61624亿美元，较上年同期的2.54337亿美元增长3% [12][13] - 2025年第四季度新增14名财务顾问，其中包括9名经验丰富的雇员顾问，其过去12个月总产值为540万美元 [12] - 2025年第四季度薪酬费用占净营收的比例上升至50.2%，主要由于可变和递延薪酬成本增加 [12][13] - 2025年第四季度信贷损失拨备较上年同期减少，主要因宏观经济状况略有改善 [12] - 2025年第四季度非薪酬运营费用占净营收的比例下降至14.4%，主要由于信贷损失拨备减少 [12][13] - 2025年全年净营收为35.3678亿美元，创年度纪录，较2024年的32.8396亿美元增长8% [8][23][26] - 2025年全年税前净利润为11.05184亿美元，低于2024年的12.07942亿美元 [8][23] - 2025年全年新增181名财务顾问，包括来自B. Riley的36名经验丰富的顾问，其过去12个月总产值为8630万美元 [25] - 2025年全年交易收入为7.78793亿美元，较上年同期的7.52352亿美元增长4% [28][29] - 2025年全年资产管理收入为17.00209亿美元，较上年同期的15.36296亿美元增长11% [7][28][29] - 2025年全年净利息收入为10.18633亿美元，较上年同期的9.67712亿美元增长5% [28][29] - 2025年全年薪酬费用占净营收的比例为49.5%，较2024年的48.9%有所上升 [28][29] - 2025年全年非薪酬运营费用占净营收的比例为19.3%，较2024年的14.3%显著上升，主要由于诉讼相关费用增加及信贷损失拨备增加 [28][29] 机构业务 - 2025年第四季度净营收为6.09703亿美元，较上年同期的4.78335亿美元增长27.5% [8][14] - 2025年第四季度税前净利润为1.51677亿美元，较上年同期的9568.1万美元大幅增长58.5% [8][14] - 2025年第四季度投资银行收入为4.47522亿美元，较上年同期的2.99221亿美元大幅增长50% [7][16][22] - 其中，咨询收入为2.76607亿美元，较上年同期的1.89912亿美元增长46% [20][22] - 股权融资收入为9532万美元，较上年同期的4788.5万美元增长99% [20][22] - 固定收益融资收入为7559.5万美元，较上年同期的6142.4万美元增长23% [20][22] - 2025年第四季度固定收益交易收入为9679.8万美元，较上年同期的1.187亿美元下降18% [17][22] - 2025年第四季度股权交易收入为6295万美元，较上年同期的5940.9万美元增长6% [18][22] - 2025年第四季度薪酬费用占净营收的比例下降至56.8%，主要由于运营效率提升和收入增长 [21][22] - 2025年第四季度非薪酬运营费用占净营收的比例下降至18.3%，主要由于费用控制和收入增长 [21][22] - 2025年第四季度税前利润率提升至24.9%，高于上年同期的20.0% [22] - 2025年全年净营收为19.14846亿美元，较2024年的15.92833亿美元增长20.2% [8][30][35] - 2025年全年税前净利润为3.29439亿美元，较2024年的2.234亿美元增长47.5% [8][30] - 2025年全年投资银行收入为12.23746亿美元，较2024年的9.73356亿美元增长26% [7][32][35] - 其中，咨询收入为7.20652亿美元，较上年同期的5.77432亿美元增长25% [36][38] - 股权融资收入为2.69278亿美元，较上年同期的1.86877亿美元增长44% [36][38] - 固定收益融资收入为2.33816亿美元，较上年同期的2.09047亿美元增长12% [36][38] - 2025年全年固定收益交易收入为4.37826亿美元，较2024年的3.93013亿美元增长11% [33][38] - 2025年全年股权交易收入为2.42336亿美元，较2024年的2.15223亿美元增长13% [34][38] - 2025年全年薪酬费用占净营收的比例为60.3%，与2024年的60.2%基本持平 [37][38] - 2025年全年非薪酬运营费用占净营收的比例下降至22.5%，低于2024年的25.8% [37][38] - 2025年全年税前利润率提升至17.2%，高于2024年的14.0% [38]