市场表现与近期动态 - 美股“科技七巨头”在2026年年初的前三周表现疲软 这是相当长一段时间以来最令人失望的开年表现 而该群体通常在新年伊始表现强势而非疲弱 [1] - 市场强势行情最终扩散至“科技七巨头”之外只是时间问题 该群体长期以来一直是标普500指数的主要推动力 [1] - Roundhill科技七巨头ETF作为衡量该群体表现的主要指标 在年初最差时下跌了接近4% 但在最近几个交易日中已收复了大部分失地 [5] 核心观点与分析师立场 - 尽管年初表现不佳 但不应因此对“科技七巨头”感到恐慌或抛售 [1][3] - 鉴于该群体在过去五年中的巨大涨幅 其进行一个季度或更长时间的休整是完全合理的 [2] - Mad Money节目主持人Jim Cramer表示不会抛弃“科技七巨头” 并认为在当前财报季前的更具挑战时期继续支持该群体是正确的 [3][6] - 该群体拥有过多的杠杆和过多的资金 即使面临AI泡沫担忧或集中度风险 现在对其持负面看法也过于草率 [4] - 尽管不总是同意Cramer的观点 但不抛弃“科技七巨头”是正确的决定 即使该群体发布财报时可能带来更多紧张时刻 [7] 公司基本面与领导层 - “科技七巨头”的公司由“过于聪明而无法与之对赌”的人管理 这些卓越的管理者不应被忽视 [6] - 例如Alphabet的明星CEO Sundar Pichai和苹果公司的传奇CEO Tim Cook 都是投资者不愿对赌的人物 即使形势暂时对他们不利 [6] 市场内部轮动与比较 - 在市场年内迄今的大赢家（如存储芯片公司）与停滞的“科技七巨头”之间 分析师倾向于选择后者 尽管不确定投资者何时会在AI繁荣的又一个大年之前重新轮动回这些大型科技巨头 [7] - 在“科技七巨头”中 Alphabet和亚马逊是年内迄今值得关注的上涨个股 [4]