市场表现与驱动因素 - 美国股市创下历史新高 近期上涨的主要驱动力来自科技板块 但这一情况可能因即将发布的科技巨头财报而改变 [1] - 今日盘前期货表现不一 道指期货微跌 标普500期货上涨约0.2% 纳斯达克100期货上涨0.8% 显示大型科技股在财报公布前持续走强 [4][5] - 市场关注“七巨头”中的特斯拉、Meta和微软等公司的业绩 以观察其在人工智能领域的大规模投入是否开始获得更多回报 [1] 科技行业与公司动态 - 亚马逊宣布裁员1.6万人 作为其“减少层级、消除官僚主义”努力的一部分 这使得亚马逊在过去三个月内宣布的裁员总数达到3万人 [2][3] - 亚马逊CEO表示 随着公司运营自动化程度提高 人工智能将缩减劳动力规模 [4] - 英伟达股价在盘前上涨 有报道称北京方面已批准阿里巴巴、字节跳动和腾讯等中国公司购买其H200芯片 [33] - 半导体行业背景强劲 ASML和SK海力士均报告了强劲的第四季度业绩 其股价在各自国家及美国市场均有所上涨 [33][34] 公司财报与业绩 - 星巴克第四季度美国市场同店销售额两年来首次增长 美国和北美地区同比增长4% 中国市场销售也优于预期 但盈利未达预期 营收则超出预期 [34] - GE Vernova股价承压 尽管公布了稳健的第四季度业绩并上调了指引 但其调整后息税折旧摊销前利润这一关键指标未达预期 公司受益于人工智能建设 因其生产发电设备 [35][36] 宏观经济与货币政策 - 美联储将于今日公布最新利率决议 市场普遍预期将维持利率不变 注意力将转向经济前景 美联储观察人士将关注未来利率路径 司法部对美联储主席的调查以及美联储领导层的未来 [2][37] - 关于美联储领导层 市场关注现任主席是否会留任至5月之后 以及可能的继任者人选 如Rick Reer和Kevin Worsh 不同人选可能对短期和长期利率产生不同影响 [37][43][44][47] - 核心通胀率已在一段时间内维持在2.8%左右 失业率相对稳定 市场已定价了美联储的多次降息 但可能会因委员会内部观点多样而感到失望 [41][42] 劳动力市场 - 近期包括亚马逊和UPS在内的多家公司宣布裁员 劳动力市场已明确放缓 问题主要出在招聘端而非裁员端 [14][16] - 招聘率目前处于疫情以来的低点 甚至略高于全球金融危机期间的低点 这主要是由于企业在过去两三年中一直处于“观望模式” 等待经济衰退和选举结果等因素 [17][18][19][20] - 企业盈利增长的行业范围正在扩大 从去年第二季度仅两个行业正增长 到第三季度增至六个行业 这种趋势若能持续几个季度 将可能支持招聘活动的逐步回升 [24][25] 美元与全球市场 - 美元走弱对美股盈利有积极影响 因为标普500公司有30%至40%的销售收入来自美国以外市场 但这主要是汇率折算带来的低质量提振 [27][31] - 美元走弱的根本原因在于世界其他地区开始增长 而此前其并未真正从疫情中恢复 机构观点认为美元的下跌周期将持续 因其已在高位盘整两年 [28][29] - 全球债券收益率上升 特别是日本国债收益率大幅上升（后端曲线上升接近100-150个基点） 被认为是影响美国收益率的一个关键全球因素 稳定日本债券市场可能有助于稳定美国债券市场 [50][51][54] - 目前多个市场存在较高的期限溢价和非常陡峭的收益率曲线 这是一个全球现象 长期来看 名义增长难以维持在当前高位 因此全球债券曲线的后端存在价值 [55][57][58]