市场趋势与投资风格转变 - 市场广度显著扩大 能源和小盘股等此前不受青睐的领域重获新生 [1] - 2026年初的回报构成表明 市场驱动因素已发生转变 投资者正采取更防御性的投资策略 [5] - 对于寻求收益的投资者而言 股息股的表现已开始超越标普500指数 [1] 股息投资策略分析 - 并非所有股息ETF在当前都具吸引力 专注于持久、优质股票的策略可能更适合当前环境 [1] - 依赖高股息率或派息可靠性较低公司的基金仍需谨慎对待 [1] - 投资者不应仅仅被高股息率所吸引 高股息率通常伴随着更多需要注意的警告和限制条件 [8] Vanguard股息增值ETF分析 - 该ETF通过流动性筛选 投资于至少连续10年增加年度股息的美国公司 [4] - 该策略剔除收益率最高的前25%的公司 最终构建了一个由强劲现金流和健康资产负债表支撑的优质股息支付者核心组合 [4] - 该基金有望捕捉当前市场风格转变带来的机会 [5] - 科技板块仍是其最大持仓板块 占比27% [6] - 基金的前三大持仓——博通、微软和苹果——均为科技股 股息率均低于1% [7] - 其他主要板块持仓包括金融22%、医疗保健17%、工业11%和必需消费品10% 其构成与标普500指数差异显著 表明该ETF也能起到充分的分散化作用 [7] - 该基金的市值加权策略可能导致其将最大公司置于顶部 而不考虑其股息率或股息增长历史 [6] Global X超级股息ETF分析 - 该基金是一个说明投资者不应被高股息率诱惑的典型案例 [8]