市场整体表现 - 美联储决议后股市表现平淡 道琼斯指数微涨12点（0.03%）[1] 纳斯达克指数上涨17个基点 标普500指数在最后时刻转跌 未能创下收盘新高[2] - 罗素2000指数大部分时间下跌 收盘下跌约0.5%[2] - 板块表现分化 科技和能源板块领涨 均上涨约0.7% 必需消费品、房地产板块领跌 均下跌约1% 非必需消费品板块亦下跌[3] - 医疗保健板块下跌约0.75%[4] 个股与板块异动 - 纳斯达克100成分股中 英伟达上涨1.5% 微软上涨约2.1% 苹果、亚马逊、Meta和特斯拉小幅下跌[4] - 半导体板块表现强劲 英特尔、西部数据、德州仪器和闪迪股价单日涨幅均约10% Skyworks下跌约8% Corvo财报后下跌约7%[5] - 软件板块普遍上涨 Zoom上涨近2% Datadog小幅上涨 Implicta上涨1.7% Zscaler和Teladoc均下跌超2%[6] - 道指成分股中 联合健康上涨4% 强生上涨1.5% 安进下跌2.5% 霍尼韦尔下跌约2%[7] - 加密货币方面 比特币小幅跌破89,000美元[8] Meta Platforms 第四季度财报 - 第四季度每股收益为8.88美元 营收为598.9亿美元 超过市场预期的584.2亿美元[9] - 第四季度广告收入为581.4亿美元 超过市场预期的567.9亿美元[9] - 公司给出的第一季度营收指引为535亿至565亿美元 高于市场预期的512.7亿美元[9] - 公司给出的2026年资本支出指引为1150亿至1350亿美元 高于市场预期的1106亿美元[10] - 财报发布后股价一度下跌近3% 但随后反弹[10] - 超过90%的分析师给予该公司“买入”评级[11] - 公司2026年总支出指引为1620亿至1690亿美元 高于市场预期的1510亿美元[16] - 公司正大力投资人工智能数据中心和人才 市场关注其投资回报[12] - 分析师认为Meta是必须持有的核心公司 因其拥有每日触及22亿用户的覆盖范围 并在通过WhatsApp、Reels等新方式实现货币化[13][14][15] - 有观点认为 公司能够承担高额支出 因其是少数能实现年化20-30%规模增长的公司之一 为获得高增长支付25-35倍的市盈率是合理的[16][17] - 公司当前股价对应远期市盈率约为18倍（GAAP基础） 考虑到其增长前景 估值具有吸引力[42] - 公司营收增长加速 第一季度营收增长指引中值达30% 这证明了其高支出的合理性[40][42] - 与Alphabet相比 Meta的营收增长快约800个基点 但交易估值有约6倍的折价[48] Microsoft 第二季度财报 - 公司营收和每股收益均超预期 但股价下跌约6%[20] - 商业云和智能云业务业绩基本符合预期 更多个人计算业务（含Windows销售和搜索收入）也符合预期[20] - 股价下跌可能源于市场预期高于华尔街原有预测 而业绩只是接近该预期[21] - 公司未履行合同义务超过6000亿美元 其中许多与OpenAI相关[22] - 投资者关注Azure的增长以及公司在人工智能领域的未来地位[28] - 有分析认为 Azure的业绩略有令人失望之处 导致盘后交易者抛售股票[29] - 公司的核心优势在于其产品（如Word、Excel、数据库）是企业数据的存储库 这保障了其Office 365等收入的稳定性[30][31] - 公司面临人工智能基础设施的产能限制问题 资本支出计划受到关注[32] - 个人电脑市场可能在未来18个月表现平淡 因Windows 10支持结束带来的升级潮已过 且昂贵的DRAM内存可能抑制升级需求[34][35] - 游戏业务对微软整体影响较小[36] - 公司发布了第二代自研处理器 这反映了行业趋势 即各大云厂商（亚马逊、谷歌、微软）都在开发自研芯片以优化其技术栈[37] Tesla 第四季度财报 - 第四季度每股收益为0.50美元 超过市场预期的0.45美元[22] - 第四季度营收为249.0亿美元 略低于市场预期的251.1亿美元[23] - 第四季度毛利率为20.1% 超过市场预期的17.1%[23] - 第四季度自由现金流为14.2亿美元 低于市场预期的15.9亿美元[23] - 财报发布后股价上涨约4%[23] - 有投资者认为特斯拉的核心故事是机器人而非电动汽车 公司已在工厂部署10,000台Optimus人形机器人[24] - 预计两年后机器人年产量将达到100万台 单价50,000美元 单台净利润20,000美元 届时机器人业务利润可能超过电动汽车业务[24][25] - 人形机器人市场规模预计将从2025年的近30亿美元增长至2030年的150亿美元 年复合增长率达39%[26] - 市场关注机器人的量产时间表 有消息称公司可能在今年年底前开始销售部分Optimus机器人[26][27]